贵州茅台集团(600519)目地价上涨至2000元上边

随着贵州茅台集团(600519)股票价格的持续上涨，组织也持续上涨其目地价，如中金证券(03908)、天风证券(601162)、国盛证券在近期的券商报告中，均将贵州茅台集团(600519)的目地价上涨至2000元上边。

天风证券(601162)在券商报告中强调，企业未来内在价值发展驱动力强悍，重要来自于三层面，①知名品牌力持续加强：今年初迄今茅台酒批价的主要表现足够说明茅台酒供求关联不变，知名品牌环城河提高企业抗风险能力。②方式创新产生吨价和方式操控力的提高，根据方式平扁，可以高些的调整产品报价和库存量，确保身心健康进度。可能未来两年企业销售方式占有率仍将持续提高。③批发价提高及其构造升級产生的吨价提高。现阶段一批价和批发价给企业预埋了充足的涨价室内空间，除此之外生肖茅台、年份茅台等非标产品占有率的提高也将变成企业未来吨价增涨的原动力。

可能企业2020-2022年完成营业收入997/1172/1347亿人民币，环比 12.18%/17.58%/14.89%，完成归母净利润469/559/657亿人民币，环比 13.90%/19.02%/17.53%，EPS各自为37.36/44.47/52.26元。2021年品牌白酒均值公司估值约为41倍，贵州茅台集团(600519)做为龙头企业公司，享有毫无疑问的公司估值股权溢价授予企业21年45倍PE，相匹配目地价2001元，坚持不懈企业“买进”定级。

国盛证券亦表述，2020年是企业完美收官“十三五”，合理布局“十四五”的关键节点。企业在历经肺炎疫情磨练下全年度进展脚踏实地，产生了量价齐升的不错局势。批价也在2-3月触及到底部以后，持续2个一季度平稳上行下行，当今批价平稳在2700元之上。觉得茅台酒供求关联依旧紧稳定，销售管理体系和构造提高有希望带动平均价平稳提高，生产能力事后亦平稳释放出来，未来有希望保持10-15%稳进复合增速，提高的可靠性和持续性均有确保。

看中强知名品牌力做作业下，企业提高的可靠性和吨价上行下行室内空间，坚持不懈2020-2022年归母净利润预测分析461.31/537.28/621.18亿人民币，同比增长率12.0%/16.5%/15.6%，当今股票价格相匹配PE为47x/40x/35x，业绩有希望保持稳进提高，理当授予公司估值股权溢价，上涨目地价至2050元（原目地价格1950），相匹配2021年48倍PE，坚持不懈“买进”定级。