果麦文化IPO拟融资3

著名出版公司路金波集团旗下的果麦文化成功上会。11月25日举办的创业板股票(159915)发售联合会第51次决议大会上，果麦文化、中兰环境保护、创益通IPO根据审批。

蒋方舟、易中天、冯唐、安妮宝贝、安意如、张皓宸，一众著名畅销书作家扶持的果麦文化，7月3日初次现身创业板股票(159915)。截止今年6月底，企业协作的原原创者及译员均已超出五百人，原創著作权超出1000个，汉语翻译著作权超出500个。本次IPO拟融资3.五亿元，全体人员用以著作权库项目建设。

果麦文化的公司股东名册一样余晖烁烁，蒋方舟、易中天、冯唐等均在果麦文化间接性持仓。蒋方舟做为企业创办公司股东的关联企业，由其妈妈周巧蓉拥有上市企业4.53%股权，持仓成本费一元/股。

蒋方舟妈妈持仓4.53%

果麦文化由被称作“中国互联网文坛开山鼻祖”的“75后”路金波一手创立。

做为果麦文化的大股东和实控人，路金波有着好几个真实身份。做为中国互联网文坛开山鼻祖，路金波当初以艺名“李寻欢”与宁财神、邢育森并称之为“文学网站三驾马车”。后取得成功转型发展为文化艺术生意人，依次参加或创立榕树下网站、万榕书业等公司。

果麦文化的原名为果麦文化有限责任公司，创立于二0一二年4月，由路金波和周巧蓉相互注资开设。在其中，路金波注资270万余元占90%股权，周巧蓉注资三十万元占10%的股权。

17年，周巧蓉增加166万元投资。2018年二月，周巧蓉向浙江传媒出让了1.5%的股份，盈利2550万余元。截止IPO前，周巧蓉拥有果麦文化4.53%股权，持仓成本费一元/股。一旦果麦文化取得成功发售，蒋方舟该一部分持仓使用价值将疯涨。

果麦文化实控人路金波，立即拥有32.6235%股权；除此之外，路金波还拥有果麦合作经营1.4007%的注资市场份额，进而间接性拥有企业5.302六万股股权。

其他，拥有果麦文化7.0066%股权的果麦合作经营是外国投资者职工和协作文学家持股平台。果麦合作经营二零一六年创立，在其中易中天、李继宏、黄山市（冯唐妻子）三位文学家根据果麦合作经营间接性拥有果麦文化0.1864%、0.2796%和0.1864%股权。

招股说明书显示信息，17年4月，果麦合作经营的合作伙伴大会愿意李继宏、易中天、黄山市各自以375万余元、250万余元、250万余元获得果麦合作经营3.83%、2.55%、2.55%的合伙制企业市场份额，各自间接性拥有企业0.28%、0.18%、0.18%的股份，每一股增资扩股价钱为24.8250元。

除此之外，2018年一月，文学家张皓宸以330万余元获得果麦合作经营2.64%的合伙制企业市场份额，间接性拥有果麦文化0.20%的股份，每一股增资扩股价钱为30.8348元。

除路金波外，现阶段拥有果麦文化超出5%股权的著名风险投资机构包括经纬中国、博纳影业，IDG资产、普华资本等，在其中经纬中国为较大 外界投资人，持仓11.67%。

上半年度销售业绩受肺炎疫情危害

果麦文化重要从业书籍及电子器件出版发行的方案策划、发售、分销商及其影视投资业务流程。在其中企业书籍方案策划与发售收益占有了主要经营的业务收益90%之上的比例，组成了企业主要经营的业务收益的最重要收益来源于，为企业主营业务关键业务流程。

果麦文化初期业务流程以书籍出版核心，包含文学类、历史时间、科学研究、宗教信仰四大类。截止今年6月底，易中天《中华史》系列产品、蔡崇达《皮囊》、张皓宸《我与世界只差一个你》、蒋方舟《我所明白的生活》、弗雷德里克巴克曼《外婆的道歉信》等书籍商品的销售量超百万册。

直到二零一四年，果麦文化开始进军影视投资，依次联合出品了《万物生长》、《后会无期》、《万万没想到》、《乘风破浪》等著作。现阶段集团旗下签订重要创作者有蒋方舟、易中天、冯唐、安妮宝贝、安意如、赵闯、李继宏等。

招股说明书显示信息，果麦文化IPO拟融资3.五亿元，全体人员用以著作权库项目建设。

从销售业绩看，果麦文化提高稳定。17年到今年，果麦文化主营业务收入各自为2.43亿人民币、3.05亿人民币和3.84亿人民币，归母净利润为2931.82万余元、5286.68万余元和5931.14万余元。在其中，该企业重要营业收入来自于书籍方案策划与发售。近三年来，该业务流程的收益占总营业收入保持在94%之上，今年提高到96.44%。

今年1-10月，果麦文化主营业务收入为2.27亿人民币，同比减少10.96%；归母净利润为2381.91万余元，同比减少17.86%。企业表述，受新冠肺炎疫情危害,2020年前三季度经营业绩环比掩藏毫无疑问水平下降。

易中天书籍毛利率最大

做为与蒋方舟协作很多年的出版公司，近期三年蒋方舟一直是果麦文化前五大著作权经销商，17年到今年，企业付款给蒋方舟的著作权购置额度为183.34万余元、123.55万余元和121.93万余元。

著作权经销商還是上市委市政府关注的聚焦点。11月25日举办的创业板股票(159915)IPO审批大会中，上市委市政府强调，报告期各期，果麦文化往前五大著作权经销商购置额度占类似购置总金额的占比较高。规定企业表明前五大著作权经销商所供货著作权相匹配的营业收入状况；重要非持仓文学家的合作方式，是不是为独家代理协作，是不是具备可靠性等。

特别注意的是，果麦文化购置书籍著作权的预付款比例较高。

著作权是书籍內容商品的重特大来源于，高品质著作权的贮备能为书籍公司产生极强的核心竞争力，還是书籍公司重特大的收益和盈利来源于，近些年市场销售上重点围绕高品质著作权資源的市场竞争日渐猛烈。

2018年至今，企业积极主动增加高品质著作权的贮备，按协议书承诺预付款毫无疑问额度的版税。报告期，企业预付款项净收益各自为2613.38万余元、9204.28万余元、1.13亿人民币和1.35亿人民币，占企业当期速动资产的比例各自为15.30%、28.59%、26.39%和31.09%。

截止2020年6月底，果麦文化合同书承诺预付款额度前四名的文学家分别是杨红樱1500万余元、严歌苓1112万余元、张皓宸1080万余元、蔡崇达1000万元。

果麦文化表述，企业预付款项重要为预付款版税等，一方面报告期预付款版税给企业营业性现金流产生毫无疑问挤压，另一方面未来倘若企业预付款版税有关书籍不可以如期完成市场销售，将很有可能对企业的经营业绩及营业性现金流造成不好危害。

一众在果麦文化持仓的文学家中，谁的书赚钱快？招股说明书显示信息，书籍毛利率最好是的是易中天，2020年上半年度，易中天有关书籍利润率达54.85%，次之为蒋方舟41.87%、张皓宸40.05%、李继宏37.41%。

果麦文化表述，易中天有关书籍的利润率高过公司版权书整体的利润率，重要因为其绝大多数书籍归属于社科类书籍中的历史时间类，此类书籍的版税率整体相对性稍低。