新能源行业(512810)迈入十三五全面铺开和军队建设关键节

组织强调，从销售业绩角度观察，新能源行业(512810)迈入十三五全面铺开和军队建设关键节点，国防安全和部队现代化建设持续加速，领域订单信息有希望很多释放出来，支撑点销售业绩持续提高；公司估值角度观察，当今版面整体公司估值水准具有往上的室内空间；创新角度观察，创新持续推进下，证券化和员工持股计划等创新措施与上市企业关联性更强，创新利好消息逐渐呈现。国防军工领域(512810)将进到“短期内/三年暴发、中后期/七年升級、长期性军转民持续进度”的高形势时期。在这般高可预测性高发展的产业链市场行情发展趋势下，更应当提早开展配备、合理布局。建议关注形势度提高、可预测性强、销售业绩有希望持续兑付的方位。

关键逻辑性

协同作战规划纲要发布，加强迎战战斗的鲜艳导向性，规定多方位提升 新时期打得赢工作能力。据新华通讯社报导，管理中心中央军委此前下发《中国人民解放军联合作战纲要（试行）》，于今年11月7日起实施。规划纲要重点围绕新时期强国目地，从规章制度方面回应未来“打什么仗、如何战斗”的重大问题，加强迎战战斗的鲜艳导向性。管理中心中央军委规定，各个要用心搞好《纲要》的学习贯彻，坚持不懈战斗能力这一唯有的压根的规范，将《纲要》做为组织实施协同作战和协同训炼的基本根据，多方位提升 新时期打得赢工作能力。组织觉得，国防安全和部队现代化建设处在加速当中，新能源行业(512810)高形势将有希望被持续认证，坚定不移看中“十四五”期内版面主要表现。

军用进到三年暴发发展期，可能11-十二月军用订单信息或将聚集释放出来。组织觉得从产业链市场行情发展趋势、国防安全政策直到军用订单信息3个视角都能够确立未来三年军用将进到暴发发展期。1）产业链市场行情发展趋势：“十三五”以前一直是在我国关键型号规格武器装备的产品研发、定形或是小批量生产列装环节，到“十四五”早已进到到必须根据大批的武器装备列装宣布产生在我国军用战斗工作能力管理体系的阶段，它是产业链进度的必然市场行情发展趋势。2）国防安全政策：《中共中心关于制定国民经济发展和社会进展第十四个五年规划和二〇三五年远景目的的意见》中明确提出：加速武器智能化，合力科学技术科技创新、初始自主创新，加速战略超前性颠覆性创新技术性进度，加速武器更新换代和智能化系统武器进度。“加速、加速”预兆着迎战工作能力即武器装备放量上涨基本建设的急迫性。3）军用订单信息：订单信息是军用这一供应链一体化行业景气指数的领先指标。依照新能源行业(512810)供应链一体化的规律性，可能11-十二月新能源行业(512810)“十四五”武器订单信息将再次释放出来，全产业链形势度将获得充足认证。它是行业景气指数获得认证的重特大金属催化剂。

七年武器装备升級期，2027年完成建军节近百年目地。《中共中心关于制定国民经济发展和社会进展第十四个五年规划和二〇三五年远景目的的意见》初次明确提出2027年建军节近百年拼搏目地。当今我国武器整体实力与英国差别很大，武器对比英国提量升級是中国部队基本建设的硬任务，還是推动在我国国防安全整体实力和社会经济整体实力同歩提高的重特大层面。组织觉得未来七年在我国国防安全武器装备进到大批量基本建设阶段，朝全球一流部队国防安全武器装备迈入。

军转民牵引带千亿元万亿元民用型市场销售，军企得到 长久提高动力装置(600405)。一方面国防军工技术性是许多 优秀技术性的原动力，进度军用不但是提升 国家高新科技自主创新能力的重特大方法，军转民也是将高档军用技术性与工程师红利释放出来的重特大方式；另一方面军用技术性提升，随着牵引带的是上千亿、万亿元的民用型产业链。例如，大型飞机、飞机发动机、卫星互联网、处理芯片、全电推进船只等领域，这给军工业产生巨大成长空间。

军用版面基本面持续改进，领域整体仍属标配。以申万行业归类开展统计分析，三季度新能源行业(512810)归母净利润整体增长速度达25.29%，全领域第七，远超沪深300整体-3.26%的归母净利润增长速度。国防安全和部队建设持续加速，新能源行业(512810)基本面有希望持续改进。三季度积极偏股型基金对新能源行业(512810)重仓股总的市值为220.49亿人民币，同比提高216%；持股占比1.43%，同比提高0.85%。从极低配状况看，领域整体仍标配0.42%。

利好消息企业

信达证券强调，关注“武器装备升級 国产替代”双逻辑性，看中真实能迈入“销售业绩高弹力 公司估值双提高”的戴维斯双击的关键行业：1）军用新型材料：西部超导(688122)、中简科技(300777)、菲利华(300395)；2）军用电子器件（电子器件/处理芯片/半导体材料(512480)原材料）：宏达电子(300726)、火炬电子(603678)、鸿远电子(603267)、苏试试验(300416)、赛微电子技术等；3）航空公司生产制造：爱乐达(300696)、利君股份(002651)、三角防务(300775)；4）关键汽车厂家：中直股份(600038)、中航沈飞(600760)。

国海证券(000750)强调，建议关注形势度提高、可预测性强、销售业绩有希望持续兑付的方位，如飞机发动机、主战坦克武器装备上量、军用信息化管理等，及其具备较强创新预测分析的有关标底。1）飞机发动机：建议关注航发动力(600893)、航发科技(600391)、航发控制、华伍股份(300095)、钢研高纳(300034)等；2）主战坦克武器装备上量：建议关注中直股份(600038)、洪都航空(600316)、中航沈飞(600760)、中航机电(002013)、中航飞机(000768)等；3）军用信息化管理：建议关注星网宇达(002829)、航天电器(002025)、中航光电(002179)、航锦科技(000818)等；4）军用原材料：建议关注中航高科(600862)、楚江新材(002171)等；5）创新预测分析：建议关注中航电子(600372)、中航机电(002013)、国睿科技(600562)等。

长城证券(002939)强调，在我国军用新型材料各子领域准入条件堡垒较高、技术水平很大，因而市场销售玻璃化温度都比较高，头部企业未来进度非常值得关注。军用锆材有关上市企业有宝钛股份(600456)、西部超导(688122)等；碳纤维材料有关上市企业有光威复材(300699)、中简科技(300777)等。耐热合金有关上市企业包括钢研高纳(300034)、西部超导(688122)、抚顺特钢等；别的军用新型材料有关上市企业如菲利华(300395)等。

中投证券(06099)强调，长期性看中航空公司全产业链，关注提高可预测性最好是的航空公司汽车厂家如：中航沈飞(600760)、中航飞机(000768)、中直股份(600038)、洪都航空(600316)、中航科工(02357)、航天彩虹(002389)等；确立看中飞机发动机全产业链，建议关注上中下游有关高品质财产或关键全产业链连接点标底如：航发动力(600893)、航发控制、派克新材、中航重机(600765)、图南股权、航发科技(600391)、ST抚钢(600399)等；航空公司全产业链上具备突显核心竞争力的经销商，如：中航机电(002013)、中航电子(600372)、中航重机(600765)、三角防务(300775)、中航高科(600862)、西部超导(688122)、中简科技(300777)、铂力特(688333)等；精确制导武器装备全产业链：洪都航空(600316)、航天电器(002025)、鸿远电子(603267)、振华科技(000733)、盟升电子器件、天箭高新科技、新光光电(688011)等。

文中內容优选自下列券商报告：

信达证券《军工行业(512810)周报：砺剑“十四五”，于变局中开新局》

中投证券(06099)《军工行业(512810)周报：外部局势依然严峻，军工行业(512810)十四五进展方向明确》

国盛证券《国防军工行业(512810)：短、中、长三维度阐述军工高景气度》

国海证券(000750)《国防军工行业(512810)周报：联合作战纲要强化备战导向，坚定看好“十四五”军工表现》

长城证券(002939)《国防军工行业(512810)周报：“十四五”看军工，武器装备需求促进上游军工新材料进展》

天风证券(601162)《国防军工行业(512810)：军工金属材料企业进入双重触发点，“军工强需求”叠加“顺周期”》