澳大利亚锂钛精矿供货振荡给中国锂盐领域保持警惕

11月2日，国务院下发《新能源汽车产业进展规划（2021-2035年）》，在其中谈及“推动动力锂电池全顾客价值进度，鼓励公司提升 锂、镍、钴、铂等重要資源确保工作能力”。组织强调，新发布的新能源车产业发展中锂資源确保变成关键关注，近期澳大利亚锂钛精矿的供货振荡给中国锂盐领域保持警惕。锂价另外遭受要求带动和成本费支撑点，涨价可能加速，关键关注两根主线任务：1）锂价增涨产生的公司赢利改进；2）当地锂資源综合利用。

关键逻辑性

要求底持续建立。1）中国10月新能源汽车(501057)销售量做到13.八万辆，创10月历史时间新纪录，同比增速67.7%，依据SMM数据信息，四季度车望尘莫及充电电池公司或将“保持抢装”，十月全产业链排产同比提高30% ；2）在补助政策、碳排放量及高品质车系推动下，欧州新能源汽车(501057)销售量坚持不懈高提高，10月德法等欧州6国新能源(600617)车销售量做到12.97万台，同比增长率169%，同比增长率77%；3）消費充电电池全产业链亦将逐渐迈入热季，今年10月5G手机出货量为1399一千部，占当期手机出货量的60%，占有率持续4个月坚持不懈在60%之上，伴随着这周Iphone12、华为公司Mate40等热卖旗舰级型号的发布，四季度智权威专家机销售量或将迈入热季。

要求充沛累加供货市场出清，锂价增涨驱动力充足。三季度至今，中下游新能源车领域产供销转暖市场行情发展趋势明显，带动锂盐要求转暖，再加上中国碳酸锂生产能力大部分处在亏本状况，碳酸锂商品领跑打开价钱恢复。十月，澳大利亚五大锂钛精矿制造业企业之一Altura企业进到倒闭整治程序流程，接着Pilbara企业公布将谋取捕获Altura锂矿财产，锂钛精矿生产能力市场出清将加速锂领域供求合理布局恢复，另外领域融合产生锂钛精矿供货玻璃化温度上升和公司讨价还价权提高，锂价的成本费支撑点加强，涨价可能加速。

碳酸锂价格增涨具备持续性。因为九月份大型厂维修停工，要求端持续稳步发展，大型厂订单信息比较饱和状态，挺价意向较强，碳酸锂价格持稳，因为Altura被对接，邻近2020年长单签定时段，上下游矿山开采挺价意向较强，锂辉石涨价0.5%。当今价钱早已跌至成本费曲线图60%分位邻近，锂辉石提锂基本处在亏本状况，南美洲盐湖Orocrobre三季度亏本扩张，全领域的广泛亏本说明底端数据信号确立，涨价具备极强的成本费支撑点。要求端来看，磷酸铁锂电池储能技术订单信息增加量较多，新能源汽车(501057)及3C行业同比将再度改进，要求端整体形势度持续还原。提供端来看，高成本费西澳矿山开采将再度去库，南美洲降低成本盐湖资本开支变缓，改建新项目广泛延迟建成投产。

锂資源确保变成关键关注。在我国锂資源供货高宽比借助国外，今年对外开放依赖度超出80%，在其中尤其以对澳大利亚锂钛精矿的借助更为突显。除此之外，在我国镍和钴資源的对外开放依赖度各自为80%和97%，一样处在较高质量。当今在我国早已产生比较完善的新能源车全产业链，伴随着中下游消費市场销售的持续发展壮大，資源端限定将逐渐突显，锂、钴、镍、铂等金属材料原材料发展战略使用价值持续提升 。

澳大利亚锂钛精矿领域融合保持警惕，可能中国锂資源开发设计将进到迅速进度期。Altura企业做为中国好几家锂盐公司的原料经销商，若撤出市场销售，或将引起较不容乐观的供货风险性。另外澳大利亚锂钛精矿公司主导权的提高，也将促使中国锂盐领域担负原料涨价对赢利的不好危害。中国四川地区有着较丰富多彩的锂矿資源，青海省的盐湖提锂生产能力日趋完善，伴随着全产业链对資源自给自足的高度重视水平提高，可能中国锂資源开发设计将进到迅速进度期，有着相对合理布局的企业将获益。

利好消息企业

广发证券(06030)强调，关键关注两根项目投资主线任务：1）锂价增涨推动中国锂制造业企业的赢利改进；2）在当地锂資源综合利用上具有领跑合理布局的企业，选举赣锋锂业(002460)，建议关注雅化集团(002497)和川能动力(000155)。

光大证券(601211)强调，现阶段全领域锂钛精矿价钱及其锂盐价钱均处在“超跌股”状况，Altura生产能力占有率全世界锂資源5%上下，若事后市场出清，锂领域供求将进一步改进，推论锂盐价钱将逐渐迎来往上转折点。锂价增涨，中国锂盐公司获益，建议加持：赣峰锂业，获益：雅化集团(002497)、威华股份(002240)、天华超净(300390)、中矿资源(002738)、永顺原材料(002756)等。

天风证券(601162)强调，中后期要求端来看今年将是国外新能源车的年间，5G手机上要求有希望在今年开始放量上涨，另外企业感应起电量提高加速要求提高，水龙头有希望充足获益。关注锂业水龙头赣锋锂业(002460)，二线水龙头威华股份(002240)等。

国泰君安(06837)强调，看中锂价上涨可能改进全部锂版面的营运能力，关注赣锋锂业(002460)、威华股份(002240)、雅化集团(002497)、川能动力(000155)、天华超净(300390)、中矿资源(002738)、永顺原材料(002756)、天齐锂业(002466)和科达生产制造。

文中內容优选自下列券商报告：

东方证券《有色金属(512400)行业周报：Altura被接管，锂行业底部信号明确》

广发证券(06030)《有色｜锂资源保障成为核心关心，锂价上涨有望提速》

光大证券(601211)《锂行业更新：澳矿出清，需求爆发，锂价迎拐点》

天风证券(601162)《有色金属(512400)：新能源订单延续向好，锂价延续上行》

国泰君安(06837)《有色金属(512400)行业：低锂价压迫澳矿破产，供给出清再次》