机构资金跑步进场 期市客户权益飙至9586亿

期货销售市场在2021年又迎来良好开局。

中国期货业协会公布的最新数据显示，截至2月底，期货业的客户权益升至9586亿元，再创下历史新高，距离万亿大关仅一步之遥。

期货行业快速进展背后，一方面是机构资金大步进场，金融衍生品作为风险治理工具备受销售市场青睐；另一方面企业参与积极性提升，期市“避风港”作用凸显。

再创历史新高

去年底，期货销售市场客户权益自年初的5070.36亿元，一路攀升至8247.24亿元，增幅高达62.66%，实现了历史性的突破，而此前多年一直徘徊在4000亿左右水平。

2021年，期货销售市场连续快速增长势头。中国期货业协会公布的最新数据显示，截至2月底，期货业的客户权益升至9586亿元，再度创下历史新高，距离万亿大关仅一步之遥。

平安期货总经理姜学红表达，客户权益大幅攀升，关键有三大原因：一是金融机构跑步进场。2020年，公募基金爆款频现，规模增长迅速，对金融衍生品作为风险治理的重大工具非常青睐，销售市场参与度突出提升；二是销售市场波动加剧，受益于大宗商品(161715)与其他大类资产的低相关性，不少金融机构的投资部门将大宗商品(161715)作为重大的投资种类，加大了人员与资金的投入，券商自营业务和私募规模快速提升；三是企业参与积极性提升，愈来愈多的产业客户和上市公司开端通过期货销售市场进行风险操纵。

数据显示，仅2020年就有超过600家上市公司公告参与套期保值业务，非上市公司参与积极性亦在不断提升。

值得注意的是，作为参与期货销售市场的中坚力道—CTA基金（治理期货）一度备受销售市场青睐，随着券商、银行以及三方机构的力推，其治理规模从2020年下半年开端快速增长，不少知名基金规模从10亿元迅速飙升至50亿乃至更高，而且受策略容量限制开端封盘。CTA基金的崛起对期市的规模增长无疑起到重大作用。

此外，一季度股票销售市场的大幅波动，也进一步提升运用股票指数期货、期权等风险治理手段进行对冲的必要性，客观增大了沪深300期指等的对冲需求量。机构对金融期货的亲热高涨，以及保险资金今年将入市的动能使金融期货销售市场的活泼度进一步增强。

净利润大增逾两倍

在机构资金跑步进场、各路资金参与积极性不断提升的背景下，今年以来期货销售市场交易规模迎来大幅攀升。

中国期货业协会数据显示，今年1-3月全国期货销售市场累计成交量为18.49亿手，累计成交额为141.35万亿元，分别增长69.86%和83.08%。

随着期货销售市场规模的不断提升、对金融衍生品需求旺盛，期货公司迎来良好进展机会。今年1-2月，149家期货公司营业总收入达到56.31亿元，同比增长68.49%；净利润合计达12.98亿元，较去年同期大增217.15%。

姜学红表达，在行业大进展的背景下，期货公司应迅速拓展、创新业务，提供衍生品综合服务。具体看来，平安期货一方面加大在金融机构、私募基金方面产品与服务的投入；另一方面加大在企业风险治理方面的服务投入，打造PCRM风险治理系统，为企业客户提供一站式的风险治理操作平台服务。