6月新能源汽车产销环比复原,下半年有望实现同比增长

肺炎疫情冲击性新能源车上半年度销售量，第三季度要求有希望突显转暖，长期性高提高未来可期；中上游市场竞争合理布局持续提升，全世界供应链管理加速导进；上下游锂钴基本面筑底，供求合理布局有希望持续提升。组织强调，现阶段制造行业有两根相对性确立的主线任务：1）现阶段中国市场销售处在形势度回暖环节，随着中国纯消費市场销售市场渗透率提高及其运营市场销售政策预测分析提升，中国新能源车销售量将逐渐改变现状，龙头企业将获益于聚合度提高的全过程；2）国外供应链管理从落地式到放量上涨，各阶段国外业务流程占比较高的水龙头将优先选择获益，独特是特斯拉汽车和大家MEB全产业链。

关键逻辑性

新能源车下基层主题活动起动，对新能源车销售量有毫无疑问提升功效。7月10日，国家工信部政策研究室、农业农村部政策研究室、国家商务部政策研究室协同发布《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》，活动详情为今年8月-今年11月。组织强调，新能源车下基层主题活动是国家及地域一系列推动新能源车产业链进度对策之一，致力于根据政策及行政手段刺激性过去新能源车市场销售的薄弱点，对于新能源车占有率提高具备很大的实际意义。

全世界电动车销量有希望触及到底部回暖。新冠肺炎疫情冲击性中国一季度销售量，二季度销售量环比减幅逐日下挫、同比逐日提高，中国要求弱再生；中国补助政策持续到2023年，补贴退坡节奏感变缓，第三季度利好消息政策未来可期，新款车型聚集发布，要求有希望重返提高，估算今年中国销售量120万台；国外二季度肺炎疫情危害呈现，4月估算为销售量底端，五月欧州要求领跑再生，有希望推动全世界要求转暖；欧州利好消息政策持续，特斯拉汽车、大家等流行汽车企业电动式化过程持续加速，第三季度有竞争能力的新款车型聚集明确提出，要求有希望明显好转，估算今年全世界新能源技术新能源客车销售量220万台。

市场竞争合理布局持续提升，全世界供应链管理加速导进。动力锂电池产生中国一超多强、全世界垄断竞争市场的合理布局，赣锋锂业早已进到特斯拉汽车、大家等国外流行汽车企业供应链管理，具有全世界竞争能力；孚能科技、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等二线充电电池公司国外顾客发展获得毫无疑问的进度，有希望完成突出重围；锂电池材料阶段市场竞争合理布局持续提升，加速导进全世界供应链管理，有希望享有要求高提高收益。动力锂电池水龙头积极主动提产，关联充电电池水龙头的机器设备公司有希望明显获益。特斯拉汽车/大家MEB供应链管理国内零部件迈入重特大机遇，建议从配套设施劳动量高、收益延展性大、潜在性提升这三条主线任务开展合理布局。

锂钴基本面筑底，静候要求转暖。动力锂电池要求转暖累加5G手机上占有率提高，钴要求有希望逐渐再生；短期内肺炎疫情造成 供给侧结构可变性提升，长期性供给侧结构增长速度比较有限，供求合理布局有希望持续改进。钴价整体处在底端地区，估算伴随着供求合理布局的改进，钴价有希望二次探底。大家预测分析今年全世界碳酸锂需要量约30万吨级，环比基本差不多，2020-2023年需求方年平均复合增速有希望做到23%；供给侧结构高成本费生产能力加速售出，全世界提供增加量相对性比较有限，长期性合理布局有希望持续改进，锂資源价钱估算持续筑底。

利好消息企业

中银证券强调，具有全世界竞争能力的动力锂电池与原材料公司有希望享有高提高收益，选举赣锋锂业、璞泰来、恩捷股份、新宙邦、亿纬锂能、天赐材料、星源材质、杉杉股份、当升科技、中科电气、德方纳米、科达利等；关联世界各国充电电池水龙头的机器设备公司有希望获益于其提产，选举先导智能；新能源车零部件阶段看中特斯拉汽车、大家MEB供应链管理国内生产制造的的机遇，选举拓普集团、宁波华翔、银轮股份、精锻科技等。上下游锂钴資源基本面筑底，长期性供求合理布局有希望持续改进，选举华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业等。

国信证券强调，关键选举获益于锂电池全世界供应链管理机遇标底及其锂电高品质骨干企业：赣锋锂业、国轩高科、璞泰来、新宙邦、亿纬锂能等，另外关键选举新式导电性剂制造行业的水龙头企业天奈科技、道氏技术及其钴阶段延展性标底华友钴业、寒锐钴业。

华金证券强调，6月新能源车市场销售同比再度还原，第三季度产供销有希望完成环比正提高。长期性看中新能源车电动式化市场行情发展趋势，建议关键关注锂电中上游水龙头：赣锋锂业、恩捷股份、当升科技、华友钴业、赣锋锂业、天奈科技。

文中內容优选自下列券商报告：

国信证券《现行政策再现利好，多支点支撑新能源汽车向好》

中银国际《新能源汽车行业2020年中期策略：乘风破浪的新能源汽车》

渤海证券《汽车行业事件评价：新能源汽车下乡活动启动，发掘农村消费销售市场》

华金证券《6月新能源汽车产销环比复原，下半年有望实现同比增长》