LNG新船订单激增国内造船产业链火热

今日股市行情大盘

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证券时报记者 张一帆 李曼宁今日股市行情大盘

当前全球集运销售市场量价连续回落，LNG(液化天然气)航运却一船难求，屡现“天价”租约。在大西洋(600558)盆地租用一艘LNG船，单日租金成本已跃升至40万美元。今日股市行情大盘

与航运唇亡齿寒的上游造船业，新船订单爆棚更是直接佐证了LNG贸易的高热度。据证券时报记者多方采访熟悉，目前全球主流船厂的交船期已排到2027年，LNG运输销售市场供不应求情况估计延续较长时间。今日股市行情大盘

今年以来，国内厂商在LNG船订单数量、造船资质、零部件制造等多方面延续取得新突破。LNG船这一造船业的“明珠”在我国产业链上下游的共同努力下，渐渐磨砺出夺目的光芒。今日股市行情大盘

高运价周期刷新纪录今日股市行情大盘

LNG运价迭创新高。日前，壳牌公司就以40万美元/天的价格租下了17.4万立方米的LNG运输船“Yiannis”号。今日股市行情大盘

证券时报记者从某大型航运企业处确认，10月初时，亚太区域、大西洋(600558)区域的大型LNG船日租金均已涨至30万美元线上，而2个月前日租金还徘徊在7万美元临近。今日股市行情大盘

“LNG贸易火爆，加上LNG船运载能力跟不上，运价上涨，卖家更倾向于现货交易，挑选买家自提的FOB模式，该模式增多也在肯定程度上抬高了LNG船运费。”隆众资讯天然气行业预测师高鹏飞向记者表达，过往也隐藏过LNG船高运价，“比如某个地区临时需要补库存个别航线运价高涨，但没有像今年这样LNG船坚持在30万美元/天的高运价这么久，估计明年LNG船运销售市场供给会更紧张。”今日股市行情大盘

中国船舶(600150)租赁（3877.HK）相关负责人向证券时报记者介绍，2011年从前，绝大多数LNG运输船与液化天然气采购的长期合约挂钩，销售市场上很难找到可用的现船。但随着LNG贸易的多元化，销售市场上的参与者愈来愈多，对运输的需求也更多元化，一些新增的贸易合同并不需要长期租约匹配。另一方面，现货与短期合同贸易销售市场更加开放，更多投资人有机会参与到LNG运输船销售市场中。今日股市行情大盘

总体看来，LNG船航运销售市场存有供给与需求不匹配的结构性矛盾。今日股市行情大盘

“截至今年6月，LNG运输船保有量为691艘，其中621艘是10万方以上的大型运输船。LNG运输船新造在建订单为233艘，运力占现有船队32%, 占较为往年上升，关键是因为庞大的需求促使船东锁定更远期的船位，目前交船期已排到2027年。LNG运输船建筑门槛高，目前只有中国与韩国的部分船厂有能力建筑，实际的运力增速并没有突出增加。由于俄乌冲突对天然气供应布局产生严峻冲击，加大了对LNG的运输需求，短期看来，LNG运输销售市场供不应求情况估计延续较长时间。”中国船舶(600150)租赁相关负责人表达。今日股市行情大盘

隆众资讯向记者提供的数据显示，最新全球活泼的LNG船已经超过700艘，合计现有运力超过1万立方米；其它，大概162艘LNG船正在建筑，将来新增运力约2572万立方米。今日股市行情大盘

从上市LNG运输企业提供的数据显示，目前销售市场仍以项目船主导，为长期期租模式。今日股市行情大盘

中远海能(600026)最近在互动平台就表达，公司参与投资的LNG船队在国际销售市场运营，均服务于长期期租项目，收益长期稳定。招商轮船(601872)在三季报中表达，新增的长期协议增厚了公司将来业绩安全垫，短约和即期销售市场项目的拓展，可望为公司LNG船业务丰富商业模式和运作经验、提升独立经营能力和公司LNG船队的业绩弹性。今日股市行情大盘

伴随LNG运输销售市场景气度上行，船运企业也在调整经营策略。招商轮船(601872)在9月27日举办的业绩说明会上表达：“在双碳背景下，天然气作为石油、煤炭的替代品，将迎来进展关键期，LNG运输需求增长是势不可挡。天然气供应量上升，需求多样化，以及贸易合同灵敏化，必定带来LNG现货销售市场需求的提升。公司已将LNG业务作为重大的战略进展方向，拟进展为重大业务支柱。”今日股市行情大盘

中国船舶(600150)租赁接受记者的采访时称，公司正在积极与国内外知名能源贸易商、需求商、运输商联系，开展紧密合作，加大在LNG产业链领域投放，目前已有数个项目达成初步意向。今日股市行情大盘

LNG船订单量价飞涨今日股市行情大盘

伴随着LNG运输销售市场高景气度，LNG船销售市场也逐步升温，大型LNG运输船建筑订单景气度已经超过集装箱船。今日股市行情大盘

根据中国船舶(600150)工业协会统计，今年的新造船销售市场“主角”正在由“集装箱船”向“气体船”转换；在主力船型同比变化中，仅有以大型LNG运输船主导的气体船订单实现增长，其它船型均现不同程度减少。今日股市行情大盘

据克拉克森数据统计，截至10月初，全球今年以来订造的LNG船订单已达128艘，这是有统计以来的最高水平。在2018-2021年，全球LNG船新船成交量分别为77艘、60艘、53艘和86艘。今日股市行情大盘

中国船厂在新造船销售市场占有率迅速攀升。作为LNG船的核心竞争者，仅统计官宣订单，中国、韩国将这一销售市场“二八瓜分”——两国船厂分别接单28条、100条。过去几年来，中国船厂的市占率呈逐年提升态势，从不足10%提升至去年的16%，并在今年提升至22%。今日股市行情大盘

在2022年剩余的两个月内，中国船厂的销售市场占有率有望进一步提升。据《中国船舶(600150)报》报道，中国船舶(600150)集团今年已获的大型LNG运输船订单或已突破40余艘。业内人士透露，沪东中华最近或将官宣再获卡塔尔7艘LNG船订单，而LNG船行业的“新人”扬子江船业、招商局重工也有望在年内斩获其首批LNG船订单。今日股市行情大盘

LNG船订单“一枝独秀”，造价也水涨船高。据中国船舶(600150)集团经济发展钻研中心方面透露，2022年10月初， LNG船新船价格为2.45亿美元，较年初上涨14.5%，创下2014年以来最高水平。今日股市行情大盘

针对船东而言，2.45亿美元投资可以订购2艘同规格尺寸的VLCC油轮或者4艘好望角型散货船。今日股市行情大盘

不仅大型LNG运输船火爆，中小型LNG运输船销售市场也量价提升。安瑞科在四万方以下中小型液化气船销售市场占据了领先销售市场份额，公司方面向记者介绍，今年以来安瑞科新签了3艘7600方LNG加注船，交付了1艘全球最大2万方LNG运输加注船、1艘7500方LNG加注船、2艘5000方LPG运输船。今日股市行情大盘

“人们的客户以欧洲及加拿大船东主导，关键還是一些大型航运巨头。相比去年，今年LNG船销售市场有量价齐升的行情趋势。”安瑞科方面人士向记者指出，当前全球能源供应布局正面临巨变，此前欧盟约四成的天然气供应通过管道进口，而现在转向海运进口，带来了LNG大型运输船需求暴增，而中小型LNG运输船作为支线运输的重大工具，也迎来需求高峰。今日股市行情大盘

中国船舶(600150)介绍，今年以来，LNG船大幅涨价的主导因素为供给关系，目前全球关键船厂的LNG船手持订单已经排到至少2026年，产能较为短缺。原材料和设备采购价格也对船价有所支撑，虽然船板价格回落，可是LNG船所需的进口设备较多，由于供应链、欧洲能源危机以及人民币贬值等因素，采购成本较高。今日股市行情大盘

因产能提升困难，LNG运输销售市场供不应求情况估计延续较长时间，船厂的议价权或有提升。招商轮船(601872)（601872）与中国重工(601989)（601989）旗下大船重工在9月最新签署的《船舶订造意向书》即加入价格调整条款，双方将在后期根据技术参数和销售市场情况协商确定，而双方年初达成订造协议对船舶造价条款为锁价交易。今日股市行情大盘

技术门槛致扩产受限今日股市行情大盘

长期以来，业内将大型LNG船与航空母舰、豪华邮轮一起，并称为全球造船业皇冠上的“三颗明珠”。LNG船行情火爆，但LNG船产能的大幅扩张并不现实。今日股市行情大盘

据记者熟悉，假如想开展LNG船业务，船厂、核心设备及材料厂商一定获得准入资格——来自法国GTT公司的资质认证。GTT拥有的MARK系列和NO系列两大液货围护技术，凭借其安全性和经济发展性，垄断性地隐藏在全球90%以上的LNG船上，获得国际主流船级社的认可。今日股市行情大盘

截至今年10月，我国共有五家船厂获得GTT认证，分别为LNG船老牌船厂沪东中华、江南造船（上市公司中国船舶(600150)子公司）、大船集团（上市公司中国重工(601989)子公司），以及最近获认证的扬子江造船和江苏招商局重工。今日股市行情大盘

其中，扬子江造船从申请资质到最终获批历时约半年，被GTT方面评价为“创纪录的速度”。贴近企业人士向记者表达，这背后是数十年来的技术积存。“国内后续或许还有少数资深船厂，比如中远海运重工等有期望取得GTT认证，但应该不会有太多新进玩家。”该业内人士表达。今日股市行情大盘

安瑞科方面向记者表达，GTT的薄膜型燃料舱技术关键用于大型LNG运输船，而该公司中小型LNG船是自持型TYPE C型液货舱，两者分属于两个不同的细分销售市场。“人们也在紧密关心相关销售市场的机会，抓准时机寻求进入更多的细分领域。”今日股市行情大盘

中国船舶(600150)方面向记者介绍，鉴于LNG特别的理化性质，船东对LNG船的各方面性能要求极高，船上所用到的LNG围护系统、运送与转驳系统等均为高技术设备；同时，大型LNG船建筑难度大，对施工环境的要求也极其苛刻。今日股市行情大盘

在LNG船全部技术指标中，LNG蒸发率是目前船东最为关怀的核心指标之一，直接决策了运输LNG中的经济发展损失。今日股市行情大盘

据雅克科技(002409)LNG业务负责人胡永强介绍，“蒸发率”指LNG储罐单日蒸发量，LNG须在零下162摄氏度的环境中保留，对容器的保温性、密闭性有极高要求。即便如此，在运输过程中，仍不可幸免的会发生蒸发的情况，特殊是海上环境颠簸，更加不利于“蒸发率”的降低。今日股市行情大盘

以17.4万立方米的主流LNG船总舱容为准，目前全球先进LNG船的蒸发率一般为0.085%，按中东至中国50天左右的航程估算，这意味着0.74万立方米LNG的蒸发，单程蒸发比例达到4.3%。而上一代LNG船的蒸发率一般为0.15%，则LNG蒸发量将达到1.3万立方米，单程蒸发比例达到7.5%。今日股市行情大盘

中韩造船产能大比拼今日股市行情大盘

当前LNG造船销售市场，中、韩船厂展现二八开市占率。据业内人士介绍，以蒸发率为核心的LNG船各类技术指标看来，中、韩船厂技术水平相近；造成双方市占率庞大差距的核心原因有两个：一是产能，二是产业链自主程度。今日股市行情大盘

目前，国内具有LNG船生产资质的5家船厂中，除了最早起步的沪东中华的最新LNG船“长恒系列”运用NO96技术路线外，其余4家船厂均运用MARK III型薄膜围护系统第二代技术。从蒸发率指标看来，在产船厂的蒸发率均可达到0.085%的国际领先水平，不过，目前韩国数条在产LNG船已更新至第三代产品，蒸发率可进一步下降至0.07%。今日股市行情大盘

与产品竞争力相比，LNG船建筑更大的比拼在于产能环节，相关企业正在迎头赶上。今日股市行情大盘

在今年从前，中国生产LNG船的船厂仅有沪东中华一家，20多年来累计交付30多艘LNG船，市占率长期在10%以下，剩余90%以上的销售市场份额基础由韩国三大船企韩国造船海洋、大宇造船以及三星重工包揽。今日股市行情大盘

今年来中国船厂先后在LNG船领域取得重大突破：沪东中华创纪录揽单20艘，上市公司中国船舶(600150)、中国重工(601989)则先后斩获LNG船首单，扬子江船业、招商局重工先后获得GTT资质。同时，现有船厂开端扩产升级，如中国重工(601989)即在9月披露了大船集团的搬迁建设升级计划，打造LNG、VLCC等高附加值船舶建筑基地。今日股市行情大盘

随着国内新增产能的渐渐落地，业内人士看好国内LNG船市占率在今年年底达到25%，并在数年内大幅提升至35%-40%的水平。今日股市行情大盘

LNG造船产业链也迎来了国产化替代机会。据中国船舶(600150)方面透露，LNG船的一些关键材料和设备，例如低温液货泵、天然气压缩机等特种材料设备，需要从欧美、日韩进口，我国整船国产化配套率约60%左右。这些关键设备、材料功能重大、价值量高，一旦取得突破，将对LNG船产业链的进展起到极大支持作用。今日股市行情大盘

针对当前LNG船材料国产化水平，安瑞科方面人士向记者介绍，材料类基础以国产主导，设备类进口占比关键看船东的倾向性，部分船东会指定一些装备需要进口某家特定供应商。总体而言，国产还是可以替代的。今日股市行情大盘

以保温绝热板材为例，作为LNG产业的核心材料，保温绝热板材是构建零下162摄氏度环境的关键。企业生产保温绝热板同样需要通过GTT认证，目前可以生产MARK III技术路线必需的保温绝热板材企业全球仅有三家，除雅克科技(002409)外，另两家均为韩国企业。今日股市行情大盘

高门槛以及高重大性，使得保温绝热板在整个供应链体系中价值较高，在MARK III、NO96两大技术路线中单船价值约在4000万至1.2亿元之间。雅克科技(002409)近日获得沪东中华20.66亿元的保温绝热板材订单，公司宣布这标志着该业务进入“高速进展的新阶段”。雅克科技(002409)LNG业务负责人胡永强介绍，上述订单将在5年内逐步交付，大致对应31条LNG运输船的需求，同时公司已和沪东中华造船、江南造船、大船重工和招商局重工等建立战略合作，公司将随船厂共同成长。 今日股市行情大盘