今日股市行情2022-10-17 06:42:27
证券时报记者 安仲文 吴琦
正值深秋的A股，医药版块及时给投资者送来了暖和。
上周A股医药版块峰回路转，10月初刚刚创下两年半以来新低，近日就忽然开启3连涨，由衰转盛。10月14日，A股医药版块62只股票上涨幅度超10%，相关医药主题基金整体上涨，百余只基金单日上涨幅度超7%，这样的涨势实属罕见。今日股市行情查询
以医疗器械为首的医药版块行情能否延续？“苦”医药股久已的基金经理，能否打个翻身仗？
新基建不仅是半导体(512480)材料
还有医疗器械今日股市行情查询
10月14日，一只基金的罕见涨停，凸现了销售市场风向的转变。永赢基金公司旗下的医疗器械ETF在上周五的销售市场中，忽然放量并强势封于涨停。在同一日，博时基金旗下跟踪港股医疗器械的ETF当日亦从低位飙涨7%。医疗器械相关领域的基金产品强劲复苏，极大地活泼了销售市场，也为投资者和基民带来了疑问，销售市场究竟发生了什么？
“医疗器械实际上在9月底已经有信号了，应该是机构资金在新基建领域开端切换。”华南地区一位基金经理接受证券时报记者的采访时认为，机构在半导体(512480)材料、光伏领域的投资布局实际上都紧紧围绕着新基建这一大方向，医疗器械是新基建领域一个还未被足够关心的对象。
在国庆节前最终一日，基金经理可能已就医疗新基建的逻辑延续“回补”医疗器械，当日医疗器械领域突出跑赢大市，与此相关的是，在9月，国务院常务会议决策对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政局贴息和加大社会服务业信贷支持，明确提到对医院在“设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓舞现行政策”的支持。今日股市行情查询
长城基金认为，回首前三季度，虽然医药的延续下调有业绩的因素，可是销售市场也存有一些过度反应。其它，去年年中以后势场始终处于存量博弈情况，几波小牛市都聚合在新能源、汽车等少数赛道，这些赛道对医药版块也有抽水效应。今年以来医药版块基础面已经在渐渐修复，所面临的环境也在渐渐转好，医药版块重点還是销售市场信念的回归，是“信念比黄金更重大”。
看空动能枯槁
华南一位基金经理曾表达，医疗器械领域的投资机会较多，具有延续性强、阶段性爆发的特点，累计复合收益丰厚，算是长坡厚雪的赛道。今日股市行情查询
该基金经明白释道，一方面，国内医疗建设投入加大，对高质量器械的需求增加；另一方面，国产医疗器械渐渐突破技术壁垒，展现对进口产品的替代势头，具备进口替代和销售市场渗透率提升的双重增长动能。
诺德基金基金经理朱明睿强调，从持仓结构看来，全行业基金持仓医药占比应该已创下近10年来的新低。
从估值角度看，证券时报记者注意到，2021年下半年以来，医疗器械版块经历了5个季度的连续调整，截至9月，中证医疗器械指数估值（市盈率）收缩至17.11倍，为2013年该指数计算以来历史最低值，比2018年大熊市末期的估值水平还要低。今日股市行情查询
“人们认为医药版块目前已处于较高性价比的位置，特别是创新医疗(002173)器械赛道，随着国内医疗器械企业纷纷加大研发投入、实现技术攻坚，国产龙头企业逐步突破高端设备核心技术壁垒，部分领域已达到较高水平。”朱明睿说，在高强度的研发投入支撑下，国产器械技术不断升级，不少领域国产器械产品质量比美进口，但在PET-CT、软镜、硬镜等具极高技术壁垒的产品领域，国产化率仍不足10%，具有极大提升空间。
华夏基金表达，目前医药版块正处于底部确定性较强、长期空间较大的阶段。医药版块看空动能枯槁，目前机构持仓筹码稳定，基础面边际转好即可开启强反弹行情，四季度可重点关心。
“科技资金”相中医疗赛道？今日股市行情查询
基金经理对医疗器械的强力关心，也跟资金切换赛道时的审美偏好有关。
证券时报记者注意到，医药隐藏上一个高点還是在2021年6月底，在多重国内外因素影响下，医疗器械版块进入了漫长的调整通道。
“偏好炒半导体(512480)材料、军工和新能源的资金，假如从高位赛道切换到低位赛道会去哪里？医疗器械较为符合相关资金偏好，有很多机构资金总是想高卖低买，医疗器械算是低位里面较为好的一个。”深圳地区一位偏好科技投资的基金经理认为，资金的审美偏好影响着资金切换赛道时的流向，今年销售市场的热门赛道关键是新能源、半导体(512480)材料和军工，这些热衷于“新半军”的资金，高位兑现相关股票后，在低位寻觅下一个赛道时，倾向于符合其资金偏好的领域。今日股市行情查询
上述人士认为，投资是典型的心理学，偏好于“新半军”的资金很难在心理层面马上切换到食品饮料上，这需要用较长时间克服障碍，但上述性质的资金对“含科量”很高的医疗器械会有较为大的接受度，而在下挫周期较长、下滑较大的种类里面，医疗器械属于科技含量较高的，医疗器械某种意义上和“新半军”都具有“含科量”高、解决卡脖子的需求。
此外，前期重仓“新半军”的基金经理或机构资金，普遍具有“进攻性”的投资风格，而医疗器械同样符合“进攻性”这一特点。对此，华南地区的一位医疗行业主题基金经理接受证券时报记者的采访时直言，医疗器械是最易出牛股的赛道，美股销售市场在过去十年内所隐藏的百亿美元以上的十倍牛股，超过一半都是医疗器械股票。
记者从基金半年报中发觉，十大重仓股为新能源公司的基金中，不少产品的隐形持仓股配置了医疗器械公司。今日股市行情查询
实际上，以医疗器械为代表的医药生物行业对大多数基金经理而言并不陌生。自2010年至2020年的11个年度中，医药生物行业有6年是公募基金第一大重仓行业，有4年是第二大重仓行业，1年为第三大重仓行业。而2021年底公募持有医药生物行业市值大幅缩水，排在电力设备、电子及食品饮料之后，为公募基金第四大重仓行业，近14年来第一次跌出前三甲。
对大多数基金经理而言，从其他赛道切换至医药生物赛道并非难事。
机构资金扫货今日股市行情查询
医药版块涉及较多细分领域，同为医药主题基金的基金经理，看好的细分行业也不尽相同。
记者注意到，一位依靠重仓中药股而获得不错业绩的医药基金(160635)经理最近发表观点称，当前重点看好医药制造升级，如医疗器械、特色原料药、仿制药、CDMO等，并未提及中药版块，且从其治理的产品净值最近表现看来，远远好于中药版块的表现，该基金经理或许已经将中药股的仓位向医疗器械版块倾斜。
当前公募基金依然是A股大盘最具主导力的机构投资者。各类数据显示，机构资金或在加快扫货医疗器械股。今日股市行情查询
沪深交易所10月14日的龙虎榜数据显示，资金通过机构专用席位大肆抄底医疗器械版块，20个机构专用席位隐藏在新产业、心脉医疗(688016)、五洲医疗、南微医学(688029)、迈克生物(300463)、开立医疗(300633)等8只医疗器械股票的买入前5名单中。由于医疗器械版块交易拥挤，资金还向医药生物的其他领域扩散，数据显示，7.79亿元资金通过机构专用席位抢筹医药股筹码，占当日机构专用席位买入额的80%。
除此之外，北上资金当日净买入药明康德(603259)7.2亿元，净买入医药生物版块16.33亿元，月度净买入26.52亿元，是北上资金净流入第一大行业。
实际上，今年公募基金对医药生物行业的配置并未因销售市场下挫而减少，反倒是略有上升。上半年末，公募持仓市值占到医药生物行业流通市值的12.23%，年初则为11.76%，其间提升了0.47个百分点。今日股市行情查询
近年来公募基金对医药生物行业也一直处于超配情况，申万一级行业看来，截至上半年末，公募持有医药生物股市值合计6845.05亿元，在31个行业中排在第三位，仅次于电力设备和食品饮料行业。截至上半年末，A股医药生物版块流通市值5.57万亿元，占全A流通市值比例为7.75%，而公募基金持有的医药版块市值占总股票投资市值比例为10.73%，超配比例达到3个百分点。
