今日股市行情2022-09-22 15:38:06
核心逻辑
IEA在《7月煤炭销售市场报告》中称，2022年的全球煤炭消费将略有上升，估计将回到近十年前的创纪录水平。去年全球煤炭消费量反弹了约6%，根据目前的经济发展和销售市场行情趋势，IEA估计今年这一数字还将增长0.7%，达到80亿吨，与2013年创下的年度记录相当。明年的煤炭需求可能还会进一步增加，有望再创历史新高。今日股市行情股评
电煤日耗仍处于高位。在5月初经历过最低点后，电厂用煤量渐渐走高，其中，样本区域电厂煤炭日耗量从5月初37.30万吨增长至8月5日146.00万吨，截至9月9日最新公布数据，坚持在149.9万吨的高位，增幅超过300%；此外，南方8省电厂日耗量从5月16日141.40万吨增长至8月9日232.80万吨，截至9月8日坚持在221万吨；全国重点电厂煤炭日耗量从5月19日351.80万吨增长至8月4日574.00万吨，截至9月8日略有回落至507万吨。9月港口煤炭库存仍低于8月，显示去库仍在进行。
当前正处在煤炭经济发展新一轮周期上行的初期，基础面、现行政策面共振，现阶段配置煤炭版块正当时。上游疫情压制因素有所转好，榆林地区产量复原，山西、陕西、蒙西主产区矿井开工率较上周有所上升。最近看来，化工煤需求回升强劲，下游非电用煤上行动能增强，施工黄金期到来后，估计水泥用煤需求将走强。总体看来，三、四季度煤炭需求较为坚挺，在产地端产能已近极限的背景下，估计后势煤价将再次高位运作。在能源大通胀逻辑下，把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业，煤炭版块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。今日股市行情股评
利好股票
山西证券(002500)认为，当前全球煤炭贸易布局仍在重构，海外煤炭价格远高于国内，在肯定程度上抑制了部分煤炭出口国与中国的贸易。结构上看，动力煤与褐煤进口仍有较大幅度的收缩，随着四季度供暖季的到来，电煤保供压迫仍存。意见关心兖矿能源、陕西煤业(601225)、华阳股份、中国神华(01088)、山煤国际(600546)。今日股市行情股评
信达证券指出，再次全方位看多煤炭版块，再次意见关心煤炭的历史性配置机会。自下而上重点关心两条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的兖矿能源、陕西煤业(601225)、中国神华(01088)、中煤能源(01898)等；二是全球资源特别稀缺、有成长空间的优质炼焦公司平煤股份(601666)、盘江股份(600395)、淮北矿业(600985)、山西焦煤等。
开源证券认为，煤炭基础面坚持强势，传统能源正迎来“黄金时代与价值重估”煤炭供给约束的逻辑仍在演绎，而需求端刚性增长，将带动总体能源价格中枢上移，煤企的盈利和分红都会站上新的台阶，传统能源正迎来“黄金时代与价值重估”。海外及非电煤弹性受益标的：兖矿能源、兰花科创(600123)；不受年度长协比例提升影响的受益标的：中国神华(01088)、中煤能源(01898)、陕西煤业(601225)、晋控煤业；能源转型受益标的：华阳股份、美锦能源(000723)、电投能源；焦煤需求预测改善逻辑受益标的：山西焦煤、平煤股份(601666)；高成长标的：广汇能源(600256)。今日股市行情股评
本文内容精选自以下研报：
开源证券《8月煤炭产量连续下滑，供紧需增煤价仍具向上动能》今日股市行情股评
山西证券(002500)《煤炭进口数据拆解：8月进口数据略超预测，四季度保供压迫仍存》
银河证券《8月煤炭行业数据评价：火电表现亮眼，供需布局仍稳健向好》今日股市行情股评
信达证券《再论能源大通胀》
信达证券《高温反复叠加非电需求转好，沿海八省煤耗回升》今日股市行情股评
