今日股市行情2022-09-05 08:48:15
兴业证券指出，当前时点，销售市场阶段性进入一个“无主线”、“弱风格”的窗口，寻觅α的重大性强于风格的β，当前“新半军”中拥挤度显著消化、业绩确定性较强的方向已可重点关心：锂矿、新能源车(501057)（锂电池、零部件）、光伏（逆变器、光伏设备、电池组件）、军工（新材料）等方向。
招商证券(06099)指出，目前A股已经进入盈利寻底阶段，估计在将来1-2个季度盈利仍处于磨底期。在高温停产、疫情反复、工业品价格回落等因素冲击下，三季度盈利存有进一步下探的空间；展望四季度，假如疫情有所缓解、复工推进、现行政策进一步升温等，企业盈利增速具备止跌的可能。
平安证券指出，销售市场短期连续波动的布局，不过在宽松的流动性环境下相对具有支撑；销售市场风格短期有所收敛但并未反转，不过版块内部分化进一步加剧，波动会进一步加大。意见更多关心业绩稳健的股票表现，股票阿尔法的机会更为重大。今日沪市股票行情
海通策略认为，7月5日以来调整源于销售市场担忧基础面，参考历史，回吐前期上涨幅度0.5-0.7、成交量萎缩一半，目前调整已至后期。4月27日销售市场低点是反转底，基础面领先指标确认中期行情趋势向上，重新上涨的转机或是保交楼等稳增长措施落地。风格临时难切换，成长望再次占优，重点关心新能源和数字经济发展等。
中信建投(H1747)证券指出，综合看人们倾向本轮调整行情贴近尾声。复盘历次底部回升阶段后的调整行情，本轮从回撤比例和调整天数看已贴近前几轮水平，此时不宜消极。从估值层面看，目前上证综指估值上处于较低水平，前期压制产出的消极预测已经逐步反应。重点行业：储能、光伏、风电、汽车智能化配件、AR/VR、医美、电力、油运、养殖、白酒、煤炭等。
开源证券指出，成长风格或贯穿2022全年主线。关键基于：一是成长-价值“行情趋势性”切换的概率较低；二是尚未触及成长-价值“临时性”切换的条件；三是即便国内经济发展步入下滑，或也仅是“临时性”切换价值。基于“毛利率+营收”双升带来的盈利弹性、较高的实际回报率（CFROI-WACC）、内外资青睐及透支久期合理等四个维度，甄选“新半军”成长风格中的优质赛道：电力设备（储能、光伏、风电）+新能源汽车（电池、电机电控、能源金属）>半导体(512480)材料>军工。今日沪市股票行情
中信证券(06030)认为，估计销售市场在9月上半月仍然处于寻觅新平稳、连续高波动的过程中，“热转冷”的非典型切换延续，随着销售市场在波动中形成新平稳，估计9月下半月将逐步企稳。若9月上半月，经济发展预测仍未达到新平稳，多重扰动下三季度增长压迫仍存。新平稳形成之前，由于中报季部分冷门行业已经频繁隐藏业绩超预测的情况，估计行业间“热转冷”的非典型切换仍将连续。9月下半月，随着国内经济发展数据公布、一揽子现行政策细则继续实施、美联储加息落地、机构减仓和调仓初步完成，估计销售市场逐步在波动中找到新平稳，并将逐步企稳，重心再次转向部分偏冷门行业。
华泰证券(601688)指出，销售市场风格在短期视角下受系统性风险扰动，投资者针对安全边际的需求阶段性超过进攻需求，9月赔率或将占据上风。从中报的盈利预测、供给端、需求端三方面发掘基础面向好线索：1、盈利预测：新旧能源、农化链、通信业绩超预测；2、供给端：煤炭、铝的产能缺口处于高位；地产、装修建材、动保、个护、玻璃玻纤竞争布局优化，3、需求端：新旧能源+公用事业+电信运营+外贸企业的现金流好，且缺产能或缺库存，其资本开支或补库方向对应储能、锂电设备、燃气、通信设备、船舶制造、仓储物流。结合基金仓位及拥挤度考虑，9月推选赔率占优的农业（动保）+公用（燃气）+通信。
中金公司(03908)认为，在销售市场经历连续三周的回调之后，也要关心以下几个方面的变化：1）9月2日A股大盘日成交额已经降至7468亿元，再度贴近今年4月底5月初时期的成交偏底部位置（年初至今天成交额最低值为6716亿元），心绪再现探底迹象；2）上证50(510800)指数已经重新回到今年4月底的阶段性底部临近；沪深300指数2022年预测市盈率降至10.4倍，股权风险溢价回升至历史均值向上一倍标准差临近，重新贴近历史偏极端水平。当前位置处于A股大盘历史偏低位，对中期行情不必过于消极，将来销售市场的潜在系统性转机，需要关心需求侧的现行政策支持力度，可能也需要看是否有供给侧的现行政策调整来复原信念、重建销售市场活力，反映国际供需矛盾的低估值版块和部分中国具备全球竞争力的版块是结构上的重点。今日沪市股票行情
