今日股市行情2022-08-23 06:40:38
证券时报记者 许孝如
经历了一轮快速反弹，以及销售市场不确定性加大后，手握重金的私募基金经理忽然转向慎重，不少私募纷纷降仓观望。
私募排排网组合大师数据显示，截至8月12日，股票私募仓位指数为78.57%，较前一周下降0.98%，较7月最高仓位下降2.18%。百亿股票私募更是罕见地大幅降仓，最新仓位指数为75.86%，较前一周下降3.61%，创出年内新低。今日股市行情点评
证券时报记者熟悉了多家私募的仓位情况发觉，实在有部分私募自7月初以来做了一些减仓，但总体仓位降幅并不大。减仓私募普遍认为销售市场将连续波动行情，于是将一些盈利丰(00494)厚的股票获利了结。
股票私募突出减仓
百亿私募仓位创新低今日股市行情点评
汇聚诸多高手的私募基金，其动向往往是销售市场的风向标。4月底，销售市场大幅下挫，但私募普遍高仓位应对，不少私募乃至逆市加仓。随后，A股摆脱反弹的独立行情，一些私募净值快速修复。
不过，在经历了一轮快速反弹后，私募基金开端转向慎重，不少私募纷纷降低仓位。私募排排网组合大师数据显示，截至8月12日，股票私募仓位指数为78.57%，较前一周下降0.98%。
值得注意的是，实际上7月初至今，股票私募仓位一直处于小幅下降情况，当前仓位较7月最高仓位下降了2.18%。具体看来，目前仓位超过80%的股票私募占比为57.62%，仓位介于5~8成之间的股票私募占比为28.58%，仓位低于2成的股票私募占比仅为2.21%。今日股市行情点评
其中，百亿股票私募降仓突出。截至8月12日，百亿股票私募仓位指数为75.86%，较前一周下降3.61%，创出年内新低。
自5月底以来，百亿股票私募仓位指数波动突出加大，6月3日仓位最高时为80.43%，相差4.57%。具体看来，目前51.49%的百亿股票私募仓位超过8成，35.64%的百亿股票私募仓位介于5~8成之间，另有2.97%的百亿股票私募仓位低于2成。
三希资本总经理兼投资总监张亮向证券时报记者表达，二季度关键经济发展大省的疫情得到操纵后，高频经济发展数据在5、6月份有所转好，但短暂修复过后，7月数据又再次转头向下，社零增速进一步放缓叠加社融数据不及预测，部分机构对经济发展基础面的预测再度转弱。因此，在基础面依旧承压、流动性相对宽松的条件下，估计销售市场总体坚持波动的概率更大，从这个角度看来，百亿私募降仓有其合理性。今日股市行情点评
证券时报记者熟悉了多家私募的仓位情况发觉，实在有部分私募自7月初以来做了一些减仓。北京某百亿私募相关负责人表达，“人们个别基金经理仓位有所降低，但总体降幅并不大。减仓的原因关键是估计销售市场将呈弱势波动行情，于是将估值过高的股票获利了结。”
星石投资副总经理方磊表达，目前部分成长股估值又回到了高位，可能存有盈利盘止盈减仓的现象。7月金融数据和经济发展数据不及销售市场预测，8月经济发展临时未看到经济发展复苏加快的突出迹象，叠加新冠疫情的不确定性，目前销售市场经济发展预测还处于偏弱的水平，总体持股态度可能偏慎重。
“经济发展复苏动力不足是事实，但目前国内现行政策的首要目的仍是经济发展增长，现行政策已经对房地产(512200)等连累经济发展的行业持高度重视态度，后续经济发展复苏动力进一步减弱的可能性不大。”方磊说。今日股市行情点评
新的投资风格正酝酿
警惕热门赛道高估值
百亿私募罕见减仓，明显是一个不容忽视的信号，特别是部分热门赛道的高估值股票值得警惕。随着机构资金的撤离，股价往往会摆脱快速下挫的行情。今日股市行情点评
从申万一级行业看来，由于反弹以来资金的大量抄底，汽车与新能源版块反弹幅度较大，处于相对估值高位。中泰证券指出，就市盈率而言，大多版块仍处在历史估值的65分位以上。
其中尤为值得关心的是，估值与产业的落地程度展现出肯定的负相关，即相对落地程度较低的行业反倒处在估值更高位，如汽车电子、绿电，估值分别达到了历史的97、99分位，这或反映了销售市场对这一赛道的较高预测与信念。
据证券时报记者统计，近一个月，光伏设备、消费电子等版块暴涨超15%。8月18日，光伏设备版块的总市值一度达到2.9万亿元，创下历史新高，一举超过证券行业的2.75万亿元、电力行业的2.79万亿元，版块内有10家公司总市值超过1000亿元。今日股市行情点评
从成交额看来，8月22日，光伏设备更是以642亿元在全部版块中排名第一，排在第二位的是专用设备（425亿元），电力行业、电池版块、半导体(512480)材料、消费电子、汽车零部件则均超过300亿元。相比之下，市值排在前列的银行版块和酿酒行业成交额均只有100亿元。
中信证券(06030)在最新研报中指出，赛道版块热度已经达到顶峰，在缺少增量资金承接的情况下难以维系。从各版块成交占A股总体成交的比例看来，资金仍然在成长赛道内活泼交易、快速轮动。电力设备及新能源、电子等热门行业成交占比已经达到了过去一年均值+2倍标准差的水平，医药、食品饮料等公募机构传统重仓行业的成交占比则贴近或处于自身历史均值-2倍标准差的水平。
仁桥资产总经理夏俊杰认为，销售市场愈来愈追逐于一些更新奇的主题和概念，比如人形机器人(300024)、钙钛矿、钠离子电池等。从逻辑上讲，这是风格行情运作到后期的一种销售市场表现，它背后的含义是投资者无法在主流种类上寻觅到向上的预测差，或者已无法再次增加持仓，只能去寻觅那些遥远但即期无法证伪的新故事。今日股市行情点评
“这个阶段究竟会延续多久，很难推断，多则几个月，少则已经完毕。但有一点是确定的，即这个阶段过后，一个旧的周期和风格也就完毕了，届时一个新的周期和风格也会重新开端。”夏俊杰说。
现行政策超预测发力
销售市场已摆脱消极底部今日股市行情点评
8月22日，人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了新一期贷款销售市场报价利率（LPR）。其中，1年期LPR为3.65%，上月为3.7%；5年期以上LPR为4.3%，上月为4.45%。
下调5年期LPR，将减轻个人房贷的付息压迫。随着现行政策全方位发力，流动性维持宽松，不少私募认为地产的尾部风险有望解除，经济发展将隐藏明确的转好迹象。
天朗资产总经理陈建德表达，从经济发展层面上看来，今年经济发展稳增长压迫目前看来還是较为大，特殊是房地产(512200)销售额同比去年有较大幅度下降，因此权益销售市场总体向上再次暴涨的压迫较大。今日股市行情点评
“由于经济发展增长有压迫，货币现行政策和财政局现行政策总体偏宽松，5年期以上的LPR刚下降15BP，无风险收益率再次下降，宽松的货币现行政策和财政局现行政策将对权益销售市场形成较大的支撑。”陈建德说。
方磊也认为，总体看，国内经济发展预测和股市已经摆脱最为消极的底部位置。7月、8月经济发展复苏动能偏弱，关键是受高温气候和疫情影响，估计气候改善后，国内工业生产、基建投资等方面会隐藏较突出改善。同时，在“保交楼”“促销售”“增信誉”的合力作用下，房地产(512200)行业的信念有望渐渐复原，地产行业有望顺着“销售-信用-投资”的链条企稳，房地产(512200)对全年经济发展的连累将渐渐减小。
虽然此前销售市场比较关心通胀对货币现行政策存有制约的问题，但方磊认为，在经济发展隐藏明确转好迹象前，国内流动性维持相对宽松的环境不会变，股市估值端存有支撑。而在经济发展预测转好的环境下，基础面延续向上有望成为后续驱动。今日股市行情点评
张亮则表达，当前形势下，人们還是维持了过往的仓位水平，关键考虑到前期部分细分版块已经有所回调，估值水平已经相对合理，在这种情况下，人们情愿去承担短期的波动以换取企业中长期成长带来的收益。
