沪深交易所可转债交易细则正式发布

7月29日，沪深证券交易所正式公布了《上海证券交易所可转换公司债(511030)券交易实施细则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债(511030)券》和《深圳证券交易所可转换公司债(511030)券交易实施细则》《深圳证券交易所上市公司自律监管业务指引第15号——可转换公司债(511030)券》。

在此前征求意见稿基础上，沪深交易所对销售市场反馈进行了认真钻研，对部分意见予以汲取采用。此次正式公布的《交易细则》立足可转债特点，优化交易机制，强化交易监管，在赋予可转债合理定价空间的基础上强化风险防控，有利于预防过度投机炒作、促进可转债销售市场健康长远进展。

一是明确涨下滑限制。可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨下滑限制，并实施20%、30%两档盘中临时停牌机制，次日起实行20%的涨下滑限制。今日股市行情为什么大跌

二是增加异样波动和严峻异样波动标准。结合涨下滑调整，增设了可转债价格异样波动和严峻异样波动标准，同时规定本所可根据可转债异样波动程度和监管需要，要求上市公司披露异样波动公告或停牌核查。

三是强化交易监管。根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，增加异样交易行为类型，进一步明确监管要求。

四是新增特殊标识。在可转债最终交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提醒风险，切实保卫投资者合法权益。今日股市行情为什么大跌

五是根据债券交易规则对相关表述进行调整，如“竞价交易”改为“匹配成交”。

《自律监管指引》坚持以信息披露为核心，进一步完善可转债上市与挂牌、转股、赎回、回售等业务和信息披露行为，对实践中隐藏的新情况、新问题进行针对性、系统性规范，多举措保卫投资者利益。

一是强化信息披露要求。规定公司在估计触发赎回或转股价格修正条件的5个交易日前进行预披露，而且在触发当日召开董事会，第一时间对是否赎回或修正转股价格作出回应。未按规定履行审议程序和披露义务的，视为不行使赎回权或不修正转股价格，以明确投资者预测。今日股市行情为什么大跌

二是优化赎回、回售实施期限。限定回售业务预备时间不超过15个交易日，加快投资者资金回笼。要求公司决策赎回后留出足够时间供投资者交易和转股，并在可转债停止交易后留出3个交易日供投资者再次转股，帮忙投资者减少不必要的损失。

此外，《自律监管指引》再次保留原有定向可转债的相关规定，并在严格短线交易监管、压实中介机构责任、加强风险提醒等方面做了相应制度安排。

证券时报记者熟悉到，为促进上述制度安排落地实施，沪深交易所最近将采取以下措施：一是加强异样交易行为监管。二是压实会员客户治理责任。督促会员加强可转债交易前端监测监控，会员未履职尽责的，上交所将及时采取有关措施，必要时将进行非现场检查或者现场检查。三是加强监管信息公布。 今日股市行情为什么大跌