美国大型银行二季度业绩普降华尔街慎对美联储持续加息

覆盖在高通胀和经济发展衰退担忧的阴霾下，美国银行业的又一个财报季就此拉开帷幕。普遍的业绩下滑早有预言，多数银行二季度业绩均低于销售市场预测，高盛、花旗集团两家机构的超预测表现仍给投资者带来了一些信念。

当地时间7月18日美股盘前，高盛披露的二季度营收、利润数据均超销售市场预测，股价应声涨逾4%，提振美股银行版块高开走强。截至当日收盘，高盛收涨2.51%，摩根士丹利收涨1.04%，花旗集团、美国银行、富国银行也分别上涨0.18%、0.03%、0.15%，“华尔街六大行”中，仅摩根大通收跌1.03%。今日股市行情股市行情

从财报数据看来，美国大型银行第二季度利润普遍下挫超两位数，摩根士丹利更是在近9个多月的时间里首度隐藏不及销售市场预测的盈利表现。但在业绩说明会上，华尔街高管们仍对将来的信贷增长前景持好态度，这得益于零售和商业客户需求的反弹。

但他们也警告，假如恶化的经济发展前景开端损害消费者信念，贷款需求可能在今年晚些时候受到影响，并对可能隐藏的衰退风险表达了担忧。今日股市行情股市行情

大型银行业绩普遍下滑

当地时间7月18日，高盛公布的最新财报显示，今年二季度营收118.6亿美元，同比下降约23%，但仍好于销售市场预测的106.7亿美元；利润同比下降48%至27.9亿美元，折合每股收益7.73美元，同比下降49%，比销售市场预测的6.69美元高出1.04美元。今日股市行情股市行情

同一时间，全美第二大银行——美国银行披露的财报显示，二季度实现利润59.3亿美元，下滑34%，折合每股收益为73美分，低于销售市场预测的75美分；但得益于消费者支出和借款强劲，该集团当季收入同比增长约6%，达到227亿美元，基础符合预测。

摩根大通、摩根士丹利和富国银行在净利润方面均隐藏了两位数的业绩降幅，且均未达到预测师的预测。其中，摩根大通二季度净利润下滑近29%至82.0亿美元，折合每股收益2.76美元，低于销售市场预测的2.91美元；摩根士丹利二季度净利润下滑近30%至24.0亿美元，调整后每股收益1.44美元，此前销售市场预估1.57美元；富国银行二季度净利润下滑50%至28.4亿美元，每股收益0.82美元，预测师预测为0.85美元。今日股市行情股市行情

虽然业绩普遍隐藏下降，但高盛、花旗的表现仍超销售市场预测，在财报发出的当日股价获得提振。花旗集团早前披露，该集团二季度营收为196.2亿美元，同比增长约12%，超出销售市场预测的180.98亿美元；净利润同比降低27%至45.5亿美元，但仍超出销售市场预测的33.69亿美元。据熟悉，该集团二季度业绩超预测的原因，关键是由于外汇、大宗商品(161715)和利率交易带来的大笔资金，以及跨境企业资金往来。

需要特殊指出的是，华尔街头部银行的投行业务收入在第二季度几近腰斩，成为连累银行当季利润的重大因素。其中，美国银行、高盛和花旗的相关业务降幅均超40%，这关键归因于为对抗通胀采取的加息举措及避险心绪的延续升温而令股债发行遇冷，资本销售市场并购交易活动度大幅下降。今日股市行情股市行情

全球金融数据提供商Dealogic公布的数据显示，今年上半年，全球股票资本销售市场IPO规模为2638亿美元，同比下降近69%；二季度的并购活动交易额降至1万亿美元，同比下降25.5个百分点。

银行业正应对延续加息今日股市行情股市行情

当地时间7月13日，美国劳工部公布最新物价数据，6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比则上涨1.3%，创2005年9月以来新高。通胀数据公布后，美国总统拜登曾表达，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，将给美联储提供必要的空间以应对通胀。

近日，渣打银行财富治理部公布的《2022年下半年全球销售市场展望》估计，美联储将在年底前再次加息150个基点至3.25%，使利率超过美联储的“中性”水平2.5%。伴随着美联储现行政策变得更加具有限制性，将来6~12个月内美国经济发展衰退的风险将大幅上升，“通胀高企且不断上升，加上全球央行愈来愈强硬，加大了经济发展增长大幅放缓的可能性。”今日股市行情股市行情

虽然美联储大幅加息引发了销售市场对经济发展衰退的担忧，但对银行来说也有好的一面——不仅有利于银行净息差的扩大，也在肯定程度上促使银行客户增加了贷款倾向。花旗集团第二季度财报显示，该行贷款总收益率连续五个季度上升，第二季度达到5.81%。

富国银行和摩根大通的财报均显示，企业客户在第二季度借入更多资金，通常是为了弥补通胀飙升造成的成本增加。例如，摩根大通的企业和工业贷款增长强劲，由于循环设施的使用增加和新开户的增加，增幅达到6%，而商业房地产(512200)贷款则增长了3%。今日股市行情股市行情

不过，抗击通胀的加息行动也令美国经济发展衰退的预测升温。今年一季度，美国GDP下滑1.6%，而亚特兰大联储GDPNow模型7月15日对二季度实际GDP增长预估为-1.5%，低于7月8日的-1.2%。美国劳工统计局、美国人口普查局等部门公布的相关估计也显示，第二季度实际个人消费支出增幅和实际私人国内投资总额增幅分别由1.9%、-13.7%，下降至1.5%、-13.8%。

制造业、服务业增速放缓以及通胀对消费预测的影响，已经令美国经济发展处在技术性衰退的边缘。华尔街银行家们也对“企业信念和消费者活动”受到的打击表达担忧，这种不确定性促使他们更加慎重地运用资源和治理各类开支。今日股市行情股市行情

据高盛CFO Denis Coleman称，该公司已挑选放慢招聘速度，削减需要支付的专业花费，并可能在今年复原对员工的年度绩效评估，剔除表现最差的员工。之前，这一评估机制在疫情期间曾暂停实行。

“人们看到通胀已深深植根于经济发展之中，这个特别时期的不同平常之处在于，需求和供应都受到了外生事件的影响，即疫情和俄乌冲突。”高盛CEO David Solomon在该行第二季度业绩电话会上表达。今日股市行情股市行情

“我与经营大型全球企业的CEO们对话时，他们告知我，他们的供应链仍在延续通胀。”他称，“与此同时，人们的经济发展学家表达，有迹象表明，今年下半年通胀率将会下降。答案是不确定的，人们都将紧密关心。”