智能机器概念强势拉升迈赫股份、奥联电子等多股涨停

有机构指出，当前，中国机器视觉产业仍处于进展初期，从产业链看来，可以分为上游零部件及软件、中游工业机器视觉装备、和下游系统解决方案及应用三大环节。上游零部件及软件企业总体规模实力和技术水平仍有待提高，中游工业机器视觉装备需要延续提高产品的综合性能，不断提升产品的智能化水平，下游关键应用行业在半导体(512480)材料、消费电子和汽车领域。

中金估计，伴随渗透率与国产化率的提升，2025年国产厂商可参与的机器视觉销售市场空间有望达到356亿元，2021-25E CAGR达29%，维持高速增长态势。今日股市行情走势...

中金认为，我国机器视觉渗透率较低的关键症结在于其刚需性较弱，品控意识较弱的厂商对机器视觉需求程度不高。随着劳动力人口占比减少以及用工成本提升，人工目检的经济发展性渐渐减弱，厂商寻求降本增效的替代方案。与此同时，近年来现行政策单独提及机器视觉的频次增加，鼓舞企业将机器视觉用于质控治理、柔性生产。机器视觉有望显现成本效益，提升企业品控意识，增加在工业生产中的渗透。

根据赛迪智库与中金的推算，上游环节价值占比达80%，其中光源、镜头、相机、软件价值占比分别为23%、13%、28%、37%，均占据重大地位。从国内厂商技术水平看来，光源环节的技术成熟度最高，镜头环节已有东正光学、慕藤光等推出高端品类，相机环节有海康机器人(300024)在国际竞争中初露头角，软件算法环节国内厂商尚多为自用。综合看来，随着机器视觉由2D向3D演进、深度学习的赋能以及国产厂商的技术突破，镜头、相机、软件等环节均蕴含着国产化机会。今日股市行情走势...

该机构表达，中游设备厂商面对的下游需求碎片化特征显著，行业聚合度较低，2020年CR5仅30%（CMVU数据）。机器视觉厂商需要关心三个能力：1）下游拓展能力。局限于单一赛道的企业难以做大，能够切入更多应用领域且处于景气上行周期的企业有望增厚业绩规模；2）上游研发能力。把握上游核心零部件研发能力，有望使厂商具备议价能力，长期看体现成本优势；3）通用化设计能力。标准化业务有望提升企业生产效率，从国际经验看亦是行业进展行情趋势。