两会释放哪些投资机会？基金紧盯两大主线

2022年两会马上落下帷幕，但其经济发展目的设定、宏观现行政策方向、产业现行政策等引发热议。针对股市而言，这些现行政策也将延续影响相关产业链和公司。今年的股票行情是怎么样

总体看来，“稳增长”是今年两会最重大的关键词。政府工作报告中也确定了5.5%左右的经济发展增长预测目的，为之前销售市场预测上沿，“稳增长”信号明确。今年的股票行情是怎么样

在“稳增长”的目的下，财政局和货币现行政策如何发力？资本销售市场有哪些投资机会？哪些版块将受益？证券时报记者的采访了多家基金公司，解读两会中的投资机会。今年的股票行情是怎么样

聚焦“稳增长”今年的股票行情是怎么样

和科技成长今年的股票行情是怎么样

相比于债市在稳增长预测下有所承压，基金公司普遍在接受采访时表达，两会释放的“稳增长”信号对股市的利好大于债市，有利于后势风险偏好的回升，“稳增长”和货币信用双宽决策了今年A股大盘或仍有肯定的结构性机会。今年的股票行情是怎么样

具体到投资方向上，“稳增长”相关产业链和科技成长方向是基金公司的两大共识。今年的股票行情是怎么样

“人们认为2022年的投资主线是‘稳增长’和‘高质量成长’，可能是哑铃式的结构机会。” 国海富兰克林基金经理吴弦表达，鉴于当前的经济发展形势，“稳增长”可能会延续较长的时间。同时，经过较为大的调整后，科技成长类标的性价比也有提升，较为看好房地产(512200)及其相关产业链，先进制造和科技创新相关版块，如集成电路、算力基础设施、工业互联网、国防科技等。今年的股票行情是怎么样

中信保诚(02378)基金也表达，2022年销售市场的投资机会可能较为均衡，包含了“稳增长”价值版块、科技成长以及消费等，具体看来：今年的股票行情是怎么样

“稳增长”是阶段性亮点，两会现行政策延续加码，财政局现行政策、货币现行政策齐发力，“宽货币”“宽信用”下，金融、基建等行业存有估值修复的机会。此外，此次政府工作报告针对房地产(512200)销售市场的表述较为积极，房地产(512200)现行政策的边际宽松也有望带来地产行业的投资机会。今年的股票行情是怎么样

科技成长方面，短期调整较多，现阶段估值已经回调到合理水平；中长期看来，经济发展转型背景下，科技成长领域在经济发展增长中将承担更重大的角色，政府工作报告也指出要“着力培养‘专精特新’企业”、“加强数字中国建设总体布局”；从盈利的角度看来，科技成长赛道中长期的盈利增速更高，仍有较多优质企业等待发掘。今年的股票行情是怎么样

新老基建成发力点今年的股票行情是怎么样

在现行政策基调明确后，“稳增长”将会如何发力？多家基金公司进行了详细解读。今年的股票行情是怎么样

诺德基金基金经理谢屹认为，在5.5%的经济发展增长目的下，大致的现行政策发力点在新老基建和制造业两块；在坚持“房住不炒”的前提下，地产可能处于偏中性的位置，所以基建和制造业可能是重点关心的方向。今年的股票行情是怎么样

“但基建中不仅仅包含传统意义上的基础设施建设，也包含新基建的建设，包含数字经济发展基础设施、新能源基础设施、通信基础设施以及相关的基础服务业（对应5G通信、新能源等领域）。” 谢屹表达。今年的股票行情是怎么样

基金对“稳增长”的分歧关键在地产产业链上。例如，西部利得基金高级钻研员季成翔对地产较为慎重。他认为，虽然在“因城施策”的背景下，部分城市已经继续颁布一些支持“三稳”的措施，但从当前的房地产(512200)数据看来，销售、投资和土地出让等依然处于偏弱的情况，部分房地产(512200)企业仍面临肯定的流动性压迫，销售市场企稳可能依然需要一段时间。今年的股票行情是怎么样

相较而言，中信保诚(02378)基金对地产产业链的看法更为好。该基金公司认为，此次政府工作报告针对房地产(512200)销售市场的表述较为积极，在促进消费延续复原和提升新型城镇化质量等方面释放出现行政策红利，结合最近多地调降房贷比例、地产企业融资改善，在需求端和供给端共同改善下，地产版块有望触底反弹。今年的股票行情是怎么样

需求端，城市需求端“因城施策”空间可能打开，进入加快颁布落地期；政府工作报告针对“需求”的强调，以及满足“新市民”合理购房信贷需求，可能带来“因城施策”的进一步变化，再加上金融等现行政策支持，城市住房需求特殊是改善性住房需求有望延续释放。今年的股票行情是怎么样

供给端，并购融资、地产债发行、预售资金监管等均有改善，行业供给端的合理革新是促进行业良性循环和健康进展的必定要求，优质龙头企业估计将突出受益。今年的股票行情是怎么样

国泰基金也表达，两会关键提到了“支持商品房销售市场更好满足购房者的合理住房需求”，现阶段经过估值修复，将来关心行业基础面的数据改善节奏，重点关心地产龙头、建材、家电、轻工等版块。今年的股票行情是怎么样

看数字经济发展和新能源今年的股票行情是怎么样

除了上述“稳增长”相关的投资机会外，此次两会还提到了数字经济发展、新能源等科技成长行业，多位基金经理意见关心其中的投资机会。今年的股票行情是怎么样

谢屹指出，数字经济发展最典型案例就是“东数西算”，而其能够拉动的相关行业是广泛的。今年的股票行情是怎么样

具体看来，在“东数西算”的框架下，全国会规划10个算力中心，统筹大数据的处理。首先受益的是算力基础设施的提供商，比如服务器、通信网络系统；其次，算力中心相当于经济发展体的大脑，自主可控是一定的，所以网络安全，以及算力中心上游核心部件的国产化也会使得相关行业受益；最终，算力中心通常是有较大能耗的，而设计中的算力中心有相当一部分在中西部，以便使用当地可再生能源，这对可再生能源和储能也会有正面的影响。今年的股票行情是怎么样

再比如，双碳现行政策方面，此次两会有了“能耗强度目的在‘十四五’规划期内统筹考核”的新表述。西部利得基金经理兼钻研总监陈保国认为，这一能耗考核现行政策比过去更有弹性，有利于更好统筹长期双碳目的和短期增长之间的关系。今年的股票行情是怎么样

陈保国提到，去年在能耗双控的现行政策下，部分新能源上游环节快速上涨，反倒抑制了新能源产业的进展；两会这一表述秉承的是先立后破的理念，随着投资者认知渐渐改变，新能源长期投资机会依旧值得期望。今年的股票行情是怎么样

“此外，针对大宗商品(161715)价格上涨、能源供给紧张、汽车缺芯等局面，中心加强了对大宗商品(161715)的管控，推进科技创新，从多个维度缓解供给冲击。针对股市而言，现行政策发力点都将影响相关产业链和具体公司，人们较为看好5G应用、电网建设、新能源车(501057)充电桩、算力基础设施建设、工业互联网、集成电路等。” 吴弦总结说。今年的股票行情是怎么样