诚达药业“20cm”涨停，雅本化学等大涨

新冠药概念25日盘中行情强劲，截至发稿，诚达药业“20cm”涨停，雅本化学(300261)涨逾15%,翰宇药业(300199)涨逾10%，拓新药业、凯莱英(002821)涨约7%；CXO概念爆发，美迪西(688202)、博腾股份(300363)上涨幅度超10%，昭衍新药(603127)、九洲药业(603456)涨约9%，阳光诺和、药石科技(300725)上涨幅度超7%；新冠检测概念亦表现活泼，安旭生物靠近涨停，诺禾致源涨逾12%，金域医学(603882)涨停，东方生物、博拓生物上涨幅度超8%。

消息面上，美国医药供应链安全Review公布，鼓舞投资和先进制造。机构认为，美国通过鼓舞投资等方式维护基础用药供应链稳定性，对中国原料药和制剂出口公司的中短期影响有限，中长期看进一步强化了连续流、自动化等先进生产工艺/技术对医药制造公司全球销售市场份额的影响。

2月24日，美国白宫公布新闻“TheBidenHarrisPlantoRevitalizeAmericanManufacturingandSecureCriticalSupplyChainsin2022”，在拜登签署14017号行政法案1年后回首了几个美国重点供应链的现行政策和变化，部分涉及医药供应链的内容包含：今日股市行情为何大跌

①为解决美国原料药和起始物料的供应链脆弱性问题（特别在抗生素领域），HHS投资1.05亿美元为6种短缺的药物（盐酸右美托咪定、罗库溴铵、芬太尼、咪达唑仑、丙泊酚、顺苯磺酸阿曲库铵）提供超过6亿剂的产能。

②HHS等政府机构、非营利组织审查FDA基础药物清单并推选50-100种药物，确保美国的生产和供应。

③与国防高级钻研计划局和美国空军合作，开展两项药物生产工作，以支持原料药连续流生产和cGMP级无菌注射剂（镇痛/冷静）药物的生产，计划在2022Q1提交ANDA。今日股市行情为何大跌

④HHS通过投资原料药先进制造产能和平台以降低制造成本，包含自动化、连续流等。此外ASRP在药物和疫苗供应链合作同伴中建立原料药、消耗品和灌装服务商联盟。

此外，报告中提到的将来期望解决供应链破绽的行动包含：①投资扩大产能：HHS计划通过投资扩大基础设施、一次性组件、原料药和特别酶的产能，估计总投资26.5亿美元。②鼓舞新技术投资：通过连续流生产、3D打印、便携式和模块化制造平台等方式建立原料药和药品制造产能。

根据2021年6月美国公布的100-daysupplychainreview文件，截至2021年3月美国52%的制剂生产设施、73%的原料药生产设施在美国本土之外，其中中国制剂生产设施占比6%、原料药生产设施占比13%。针对ANDA，美国63%的制剂生产设施、87%的原料药生产设施在美国本土之外，其中中国制剂生产设施占比8%、原料药生产设施占比16%。今日股市行情为何大跌

浙商证券(601878)认为，美国通过鼓舞投资的方式维护基础用药供应链安全，在中短期对中国影响有限，关键基于①原料药等产品规范销售市场注册、变更周期一般在1.5年以上，再考虑投资建设、客户审计等时间周期（2年+），短期影响有限；②中国原料药/中间体出口的优势多聚合于大吨位种类，化工配套+规模经济发展效应+全产业布局下，中国原料药公司的成本、质量优势很难在短期颠覆。但中长期看，美国通过鼓舞连续流、自动化等高端产能建设，可能以新技术路线、新工艺的方式大幅降低生产、制造成本。

同时，该机构认为此次供应链回首现行政策对国内服务于创新药产业链的 CDMO 供应影响较小，从供给能力升级、全球参与度提升、创新药进展等角度看，中国CDMO 公司仍在提升全球影响力、产业链升级的过程中。

中短期维度看，浙商证券(601878)认为美国通过鼓舞投资等方式保障原料药及制剂供应链安全，对中国公司的业绩影响有限，中国公司在大吨位特色原料药种类中的制造业规模优势在短期较难被取代。中长期维度看，更看好短期研发投入相对较高、连续流/酶催化等潜在平台型生产技术布局较领先的公司，推选九洲药业(603456)、普洛药业(000739)、博瑞医药(688166)等，意见关心凯赛生物、奥锐特、奥翔药业(603229)等公司在新技术领域的案例积存和拓展。同时，看好制剂出口公司在制剂国际化过程中的cGMP法规、全球销售、壁垒种类立项等能力积存，推选健友股份(603707)、普利制药(300630)。此外，看好华海药业(600521)等公司在高难度制剂、大吨位产品工艺开发领域的积存和优势，及天宇股份(300702)、司太立(603520)在大吨位原料药中已经证明的成本优化、质量操纵、绿色生产能力。今日股市行情为何大跌