证监会优化境内外资本市场互联互通机制

中国证监会昨日公布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》（简称《监管规定》），拓展了参与互联互通存托凭证(CDR）业务境内外证券交易所的范围，重点紧紧围绕拓展适用范围、增加CDR融资安排、优化延续监管等方面进行完善。

此次修订关键包含六方面内容：

一是拓展适用范围。境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入。境外方面，在综合考虑境外销售市场进展程度、投资者保卫和监管水公平因素的基础上，拓展到瑞士、德国等欧洲关键销售市场。今日股票行情走势 沪指

二是对融资型CDR作出安排。引入融资型CDR，同意境外发行人通过发行CDR在境内融资，在适用主板销售市场发行承销规则的基础上，参考注册制版块，运用销售市场化询价机制，明确募集资金原则上应该用于主业，并应符合我国外资、外汇治理等相关规定。

三是调整财务信息及内部操纵披露要求。其一，明确境外发行人运用等效会计准则的，无需补充披露所使用会计准则与中国企业会计准则的差异及按中国企业会计准则调整的差异调节信息，可以运用根据等效会计准则编制的财务数据计算财务指标。运用其他会计准则的，还需补充披露所使用会计准则与中国企业会计准则的重大差异及按中国企业会计准则调整的差异调节信息。其二，同意会计师事务所按境外上市地规则对境外发行人内部操纵出具鉴证意见。

四是优化年报披露内容。明确境外发行人沿用境外上市地年报在境内进行披露的，需评估说明其境外上市地年报相关内容与《公布发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》要求的关键差异，对投资者价值推断和投资决策是否产生重大影响，并由律师对上述关键差异出具法律意见。今日股票行情走势 沪指

五是明确权益变动披露义务。明确持有CDR的投资者按境内规则履行报告及披露等义务，不持有CDR的境外股东按照境外上市地规定履行披露义务，境内披露内容以在境外销售市场披露的内容为限。

六是明确重大资产重组适用规则。境外发行人进行重大资产重组，不涉及在境内发行CDR及以现金在境内购买资产的，不适用《上市公司重大资产重组治理方法》。

2021年12月17日至2022年1月16日，证监会就《监管规定》向社会公布征求意见，并对收集到的意见进行了认真钻研和汲取采用。证监会表达，从征求意见情况看，销售市场各方对规则拓展优化总体反应积极正面。拓展优化境内外资本销售市场互联互通机制，是推进制度型开放的务实举措，有利于拓宽双向融资渠道，支持企业依法依规用好国内国际“两个销售市场、两种资源”融资进展，提高中国资本(00170)销售市场服务实体经济发展的能力和国际竞争力，为境内外投资者提供更为丰富的投资种类。今日股票行情走势 沪指

证监会表达，考虑到目前东向业务和西向业务仍有充分额度，坚持现有互联互通存托凭证业务跨境资金总额度不变，东向业务总额度为2500亿元人民币，西向业务总额度为3000亿元人民币。开展跨境转换业务的证券经营机构可在相关销售市场持有不超过等值5亿元人民币的现金和特定投资种类，以缩短跨境转换周期、对冲销售市场风险。后续视互联互通存托凭证业务运作情况和销售市场需求，对总额度和上述资产余额进行调整。