今日股市行情2022-01-24 08:45:47
该机构认为，行业配置：把握价值中的价值。大盘价值相对占优，按照稳增长的发力先后顺序，叠加消极预测的修正幅度，推选：1）消费：加快迈出预测底部，推选业绩有支撑且负面预测淡化的生猪、家电、家具以及社服/旅行、白酒等方向；2）基建：基建投资改善，助力“兴基建”将来超预测，推选建材、建筑、电力运营等方向；3）金融：券商、银行；4）消费电子。
华安证券(600909)指出，1月第3周销售市场止跌进入波动调整，虽然降息释放了稳增长积极信号，但由于美债收益率快速上行带动美股快速下挫压制销售市场心绪，新冠疫情国内蔓延照旧制约风险偏好，导致春季行情一波三折。后续看来，降息落地是稳增长发力的首要明确信号，北上延续做多也表明风险偏好开端转好，美债收益率快速上行的影响逐步释放，因此人们认为布局正当时。配置意见：首先，过去复盘经验显示，流动性支撑是成长风格进入拔估值阶段的重大条件，成长风格经过本轮调整逐步到位，马上进入拔估值阶段；其次，受益于稳增长的基建、地产、电网相关建设等；第三，关心春季行情下的券商版块机会；第四，确定性较强的消费涨价主线。今日股票行情股网城
中信建投(H1747)策略陈果团队公布研报称，当前不应减仓，下周应逐步加仓。最近负面担忧基础已经被销售市场反应，或将落地或被过度担忧：相比港股和北上资金，A股大盘对经济发展已足够消极。国内目前处于宽货币+宽信用的“双宽”周期，后续仍有进一步宽松空间，随着稳增长现行政策逐步发力，销售市场疑虑有望改善，降息针对分子端的改善和分母端的利好也将逐步显现。同时，春节后势场风险偏好改善，新基金发行回暖，美联储下周FOMC会议使得加息预测利空出尽，有望形成春节后到两会前的有利时间窗口。当前人们对后续销售市场看法变得更为积极，意见爱惜把握马上来临的反攻行情。
招商证券(06099)指出，去年年初与今年年初销售市场均隐藏了突出调整，调整的特征是前期大幅上涨的赛道突出下挫，销售市场阶段性向低估值版块布局。从销售市场调整的原因看来，两次调整均由于：（1）热门赛道估值较高，交易拥挤。（2）十年期美债收益率攀升，美股暴跌，带动A股调整。可是，导致两次调整的核心原因不同：2021年初销售市场调整的核心原因是对央行货币现行政策收紧的担忧，而后续央行对货币现行政策收紧的辟谣以及强劲的基础面共同促进了A股企稳。今日股票行情股网城
该机构认为，当前，对经济发展基础面的担忧、缺少估值性价较为高的版块是阻碍销售市场上行的核心因素。对比当下，人们认为最近销售市场企稳的信号可能如下：（1）下周的美联储1月议息会议没有进一步鹰派言论。（2）1月经济发展数据、金融数据企稳，稳增长现行政策渐渐发挥作用。（3）经济发展数据再度不及预测，现行政策迎来进一步的宽松，销售市场对将来经济发展预测隐藏转好。长期看，人们认为A股大盘的延续企稳可能隐藏在今年三季度，随着稳增长发力，企业盈利增速开端上行的时期。总体而言，人们认为年内以金融地产(512640)建材为代表的传统稳增长低估值方向将带来偏大盘价值2-4个季度级别的阶段性风格漂移。稳增长的方向除了传统领域的估值修复行情，还应重点布局考虑新基建（新能源基建、数字基建）中低估值的版块。今年投资者可以重点考虑使用“洼地策略”，更加关心低配置低预测低估值的洼地。
中泰证券指出，当前主板注册制与相关的退市制度全方位加快，结合一季度稳增长下社融等指标技术性企稳预测落地，此时权重股、大票为代表的上证50(510800)或将占优，而中小市值公司或面临肯定程度调整。2021年销售市场风格以中小盘占优主导线，背后原因在于全球供应链短缺推升的原材料阶段性涨价对中小风格股票的延续催化。相比之下，大盘价值版块则受疫情防控、反垄断及共同富足等现行政策冲击，估值水平“高位跌落”。但在2022年经济发展依然维持L型存量特征下，稳字当头下的现行政策纠偏，更可能扭转销售市场风格切换。今日股票行情股网城
海通证券(06837)认为，过去20年A股春季行情从未缺席，稳增长现行政策背景的春季行情如2012年、2014年底-15年初、2019年。稳增长型春季行情的共同特点是：先价值后成长，早期沪深300和国证价值领涨，后期创业板(159915)指和国证成长领涨。这次稳增长现行政策明确，春季行情背景类似前三次，价值和成长有望轮番表现，如低估的大金融地产(512640)和新基建的硬科技。
中金公司(03908)研报认为，从历史上看，中国销售市场在见底回升的周期往往依次经历“现行政策底、心绪底、增长底”，“现行政策底”在去年9月30日到12月中心经济发展工作会议之间已确认，“心绪底”可能会在最近至一季度前期左右，“增长底”则有望在一季度到二季度左右隐藏。将来伴随“稳增长”现行政策细节延续颁布、前瞻指标可能改善和国内增长逐步企稳，销售市场心绪也有望修复。中金公司(03908)认为“稳增长”仍是将来的阶段主线，成长风格大幅杀跌空间可能相对有限，但可能还不焦急抄底，仍然坚持此前“稳增长”风格可能会延续到一季度末左右。今日股票行情股网城
国盛证券指出，资金避险心绪升温，销售市场热点散乱，操作难度较大，临近春节避险主导，最近维持观望等待时机也不失为上策。短期看来，去年大火的光伏、新能源、锂电池等赛道版块阶段性调整仍未完毕意见规避。预制菜、数字经济发展等题材炒作大面积退潮，无主流热点形成销售市场难有赚钱效应。短期资金以抵御主导，可顺势而为跟随主流资金操作。关心、银行、地产、保险、食品饮料等低估值抵御版块。同时一季度为年报公布期，当前不失为埋伏年报超预测股票的机会，煤炭版块上周表现较为强势或与最近版块股票年报业绩大幅预增有关。
中信证券(06030)指出，“现行政策底”已经明确，“心绪底”马上到来，“销售市场底”渐行渐近，意见再次紧扣“两个低位”布局蓝筹，迎接上半年行情起点。首先，数据显示，经济发展下滑压迫最大时点已过，但对现行政策依靠性仍然较强，地方“两会”显示各地以投资稳经济发展的行情趋势突出，而货币先行发力超预测后，其它部委和地方的现行政策正在形成合力，“现行政策底”已经明确。其次，高位抱团瓦解诱发的心绪宣泄贴近尾声，销售市场短期调整既偏离货币宽松行情趋势，也偏离现行政策支撑的基础面行情趋势，内外资金行为分化亦是佐证，“心绪底”马上到来。最终，随着稳增长主线共识的不断提高，心绪宣泄贴近尾声，估计销售市场资金将复原流入，“销售市场底”渐行渐近，意见紧扣“稳增长”主线，重点紧紧围绕“两个低位”再次布局优质蓝筹，迎接上半年行情起点。今日股票行情股网城
