港交所首例SPAC亮相中资券商抢占风口

迅雷不及掩耳，香港证券交易所首例SPAC（特别目的收购公司）招股申请说来就来。股票行情报价怎么看

1月17日，香港证券交易所披露，首个SPAC公司Aquila Acquisition Corporation递交招股书申请版本，由摩根士丹利和招银国际联席保荐，拟重点关心新经济发展领域公司以进行并购。股票行情报价怎么看

1月18日，受上述消息刺激，港股中资券商股普遍上涨，华兴资本控股涨3.18%，广发证券(01776)涨2.76%，中信建投(H1747)证券涨2.08%，中金公司(03908)涨1.91%，中信证券(06030)涨1.63%，中国银河(06881)涨1.56%，海通证券(06837)和招商证券(06099)分别涨1.14%、1.06%。股票行情报价怎么看

香港证券交易所快速落地SPAC股票行情报价怎么看

1月17日，香港证券交易所迎来SPAC制度落地后首例SPAC申请，来自摩根士丹利和招银国际联合保荐的Aquila Acquisition Corporation（简称AAC）公司。股票行情报价怎么看

所谓SPAC（Special Purpose Acquisition Company），即特别目的收购公司，这种类型公司只有现金，没有任何其他业务，其成立的唯独目的是在上市后一段预设期限内，用筹措的资金收购一家具有进展前景的非上市公司业务，以实现后者的融资与上市。股票行情报价怎么看

广发证券(01776)首席非银预测师陈福表达，SPAC上市模式已在全球多个國家和地区实行，按S&P Global的数据统计，SPAC融资规模自2020年二季度以来增长迅速，2020年及2021年前三季度分别占同期全球IPO募资规模的8.4%、15.6%。股票行情报价怎么看

其中，美国为SPAC上市关键聚合地，根据SPAC Analytics数据统计，2020年及2021年1~11月，在美上市SPAC募资规模分别达830亿美元、1600亿美元，占当期在美IPO总额近半。亚洲地区國家中，韩国、马来西亚、新加坡等均已推行SPAC上市机制，但并不活泼。欧洲地区中，2021年上半年含英国在内仅有17单SPAC上市。股票行情报价怎么看

“相比传统IPO，SPAC上市方式的优势不外乎速度快、门槛低、花费少等。”东莞证券首席经济发展学家杨博光对证券时报记者表达，特别在近两年的疫情期，企业盈利能力受到影响，更快更廉价的融资渠道备受青睐。同时，美联储实行量化宽松，释放出来的流动性涌入资本销售市场，而SPAC并购的一些“小而美”企业恰好迎上这股东风。股票行情报价怎么看

2021年9月，香港证券交易所也征询了外界意见，并于2021年12月宣布SPAC上市机制从2022年1月1日起正式实施。股票行情报价怎么看

陈福表达，与美国机制相比，香港证券交易所SPAC征询文件对SPAC发起及投资均更为慎重，包含对SPAC发起人和投资者限定资格要求，限定集资规模及SPAC发起人最低持股比例等。不过，与新加坡交易所相比，香港证券交易所并没有限制SPAC并购目的的资格。股票行情报价怎么看

在公布场合，香港交易所(00388)集团行政总裁欧冠升也表达，香港交易所(00388)增设SPAC上市机制，可进一步巩固香港作为全球领先的国际金融中心的地位。“人们期望，通过引进SPAC上市机制，同意经验丰富、信誉良好的SPAC发起人，物色新兴和创新产业公司作为并购目的，扶持一些富有潜力的企业新星健壮成长。”欧冠升说。股票行情报价怎么看

陈福认为，从亚太地区看，香港证券交易所交易活泼度高，有望争取中国香港、内地及亚太地区的SPAC机会。2019年至2021年三季度末，在美上市的SPAC项目中，注册在亚洲地区的数量有约39家，其中多数注册于中国香港及内地，香港证券交易所有望争取这部分在亚洲地区注册、并购目的主体在大中国地区的公司。股票行情报价怎么看

春风又暖在港券商股票行情报价怎么看

业内人士认为，香港证券交易所具备得天独厚的区位优势，加之新推出的SPAC制度，将对亚太地区企业更具有上市吸引力。股票行情报价怎么看

杨博光预测，就香港证券交易所而言，一方面，面向国际金融中心，国际资本流动较为便利，且香港作为离岸人民币结算中心，能较好地服务于中国内地企业出海；另一方面，港股与A股大盘的互联互通机制，使其与内地销售市场联系紧密，具有其他海外交易所无法比拟的优势。股票行情报价怎么看

由于SPAC上市制度在时间、成本等方面的优势，且同意该模式上市的交易所较少，SPAC制度的引入将有助于提升香港证券交易所吸引力。“同时，美国针对中概股上市、审计等方面监管趋严，在肯定程度上将促使中国内地出海企业改变上市目的地，为中概股回归增加动力。”杨博光说。股票行情报价怎么看

SPAC制度在香港证券交易所实施，将给中资券商带来哪些业务机会？股票行情报价怎么看

杨博光表达，就SPAC制度而言，中资券商的业务机会关键来源于其在港展业的投行以及资管业务。股票行情报价怎么看

分阶段看，行业后续可能会基于各家券商在海外的人才储备及自身品牌效应形成竞争差距。首先，根据SPAC融资最低10亿港币的要求，海外资产规模较大且拥有在港经营牌照的券商将领先受益。其次，参与海外投融资业务较多，国内外钻研能力较强，对实施SPAC-IPO的企业定价能力较强（国内和海外）的券商，优势将会愈加突出。股票行情报价怎么看

根据Wind数据，2021年港股IPO共发行97只，数量上连续三年下降，其中主板IPO 96家，创业板(159915)IPO 1家。97家公司IPO成功募集金额3288亿港元，较2020年同比减少17.29%。股票行情报价怎么看

从港股IPO保荐人排行榜看来，面对外资国际投行的竞争，中资券商还是奋起直追，在IPO数量前十名中与外资国际投行平分秋色。股票行情报价怎么看

其中，中金公司(03908)以保荐人的身份参与了31单IPO，位列第一，占去年IPO总数的近32%；高盛和摩根士丹利担任的保荐人分别为21单、13单，位列第二、第三；进入前十名的中资券商还包含中信里昂、海通国际(00665)、建银国际和华泰金融（香港），保荐数量均在6单及以上。股票行情报价怎么看

从港股IPO承销商看来，外资券商在港股销售市场的承销实力照旧不可小觑，前十名中占据六席。其中，高盛以509亿港元的总承销金额位居承销榜榜首，中金公司(03908)（香港）以411亿港元紧随其后，美林证券则以310亿港元居于第三。股票行情报价怎么看

此外，承销规模超过百亿港元的券商还包含摩根士丹利、中信里昂、海通国际(00665)、摩根大通、华兴证券和瑞银证券，而排名前五名的券商合计承销规模占比达54%。股票行情报价怎么看