今日股市行情2022-01-17 06:37:00
1月14日，证券时报时报会客厅对话北京沣京资本合伙人、投资经理吴悦风。沣京资本成立于2015年4月，公司现治理规模50亿元。吴悦风2017年加入沣京资本，中心财经大学经济发展学硕士，曾于安邦资产任股票部投资经理，還是股票指数期货风险责任人。今日股市行情分析预测
吴悦风认为，一季度军工、海上风电、部分必选消费版块，确定性机会很高。但分化也很大，肯定要深挖股票，把股票的α给挖出来。今日股市行情分析预测
结构性行情还会展现今日股市行情分析预测
证券时报记者：当下您对现行政策、流动性、经济发展周期、销售市场周期的推断是怎样的？今日股市行情分析预测
吴悦风：人们推断，经济发展周期向下，现行政策周期向上，销售市场周期向上。今日股市行情分析预测
首先，从现行政策这一块看来，包含地产、信贷现行政策都有现行政策边际宽松现象，估计两会前后会看到一些更清楚的信号出来。今日股市行情分析预测
其次，流动性宽松仍然会延续，目前主流卖方都认为最近会迎来降息等宽松现行政策，销售市场针对宽松的预测是一贯的。从历史上看，历次现行政策宽松都会延续一段时间。今日股市行情分析预测
从销售市场行情看来，今年指数大级别上涨的可能不大。2020年是一轮大牛市，去年是消化牛市估值的行情，2022年仍然可能会消化一段时间。虽然指数没有暴涨的可能，但结构性行情还会展现，结构性行情的布局可能会跟去年类似，但版块会跟去年不一样。今日股市行情分析预测
证券时报记者：具体到今年一季度的行情，您怎么看？今日股市行情分析预测
吴悦风：人们本来预测今年指数会有一波200点~300点的调整，经过元旦后至今的这一波调整，目前大部分风险已经释放了，很多股票都已经回到了合理估值。春节后应该会逐步向上、企稳的过程。今日股市行情分析预测
但有个问题就是，现在的行情很松散，主流行情并没有隐藏。从去年底到今年年初，很多的一些细分性行情都在博弈、或者说逆向博弈，这些涨得好的版块都是历史上机构重视度不高的版块。比如说中药，过去两年最出名的基金经理没有买过中药；再比如说元宇宙，它背后对应的传媒版块，历史上这个专场在机构方面就是低配置；再比如地产版块，虽然说最近地产版块有反弹，但过去三四年这个版块走得比较差，机构在里面配置比例都很低；最近上涨的疫苗检测版块，过去一年机构总体对它是一个减仓的过程，而非一个加仓的过程。所以最近一段行情，就是在博弈一些机构重仓优势不突出的版块。今日股市行情分析预测
这样的行情，它的主线是小而散、小而美，而非一些大钱介入的股票，这针对投资者能不能把握好主线的要求会变得更高。这个行情跟去年下半年情况有点像，中等体量30亿~50亿的一些机构，大部分跑赢百亿乃至千亿的机构。这种体量没方法隐藏大级别的行情，更多是偏向于结构性的行情。针对大部分投资者，这种行情想要赚钱很难。今日股市行情分析预测
新能源、碳中和概念今日股市行情分析预测
是长期投资方向今日股市行情分析预测
证券时报记者：您认为今年是结构性行情，具体看好哪些机会呢？今日股市行情分析预测
吴悦风：一季度看来，军工、海上风电、部分必选消费版块，目前确实定性机会很高。但分化也很大，肯定要深挖股票，把一些股票的α给挖出来。今日股市行情分析预测
比如军工，估值中枢已经不廉价了，这里面就要再次去挖整个军工版块，哪一些细分版块仍然是有预测差的，哪些版块是没有预测差的。去年下半年，整个版块总体上涨幅度都可以，因为最开端行情启动的时候，是一个总体拉估值情况，大家觉得订单都很高，但到行情中后期的时候，大家就要深挖、细挖，哪些公司的订单是可以延续超预测的。今日股市行情分析预测
新能源、碳中和概念是长期投资方向，去年、今年、明年的三年行情没有走完，但今年隐藏大级别行情也较为困难。锂矿价格坚持在高位，预测兑现的情况下，很难构成下一阶段股价上涨。新能源版块股价要消化上年上涨幅度，但不否认依然存有机会。看好风电、绿电运营版块机会，这还是结构性行情。此外，电动车、锂电行情会较为弱。 今日股市行情分析预测
证券时报记者：您针对中概互联(513050)网股怎么看？今日股市行情分析预测
吴悦风：我认为，1月份是中概互联(513050)网的第一个买点，因为后面基础面可能不会变得更差了，包含下滑也足够大了，可是针对垄断、监管现行政策，可能会在两会以后会有一些更清楚的方向。现在是第一买点。第二买点的话，可能在3月份前后，第三买点在6月份，这三个买点哪个点是最低的，并不了解，但时间点位应该是清楚的。今日股市行情分析预测
互联网最典型的是行业的马太效应，现行政策只要不取缔这个行业，马太效应很难逆转。首先，美国反垄断很多年，Meta、苹果、谷歌等，并没有失去他们的行业竞争优势。现在监管的初衷是期望他们专心主业，不要太外延。其次是互联网公司的业务模式、业务结构，针对经济发展和就业的拉动等各不相同，这一波泥沙俱下，接下来有些公司有修正预测差的机会。今日股市行情分析预测
