美克家居涨停，江山欧派等大涨

地产、家居版块10日盘中发力上扬，截至发稿，地产版块方面，新华联(000620)、世茂股份(600823)涨停，西藏城投(600773)、三湘印象(000863)涨逾9%，铁岭新城(000809)涨逾7%；家居版块方面，美克家居(600337)涨停，江山欧派(603208)涨逾7%，好太太(603848)、尚品宅配(300616)上涨幅度超5%。

针对该版块，中信建投(H1747)指出，当前地产及基建链基础面预测的改善，以及相对较低的估值水平及分位或使其具阶段性的相对收益，可进行阶段性配置。

该机构认为，地产行业的相对优势得益于资金面延续改善和利好现行政策的刺激：1）2021年前11月，房地产(512200)贷款同比增长8.4%，购房者合理需求进一步满足；2）针对大型优质房企承债式收购出险企业优质项目，并购贷款不计入“三条红线”指标，有助于行业加快出清。今日股市行情大盘图腰

从中长期看来，行业产能出清叠加房地产(512200)销售市场长效机制的建立将有助于行业资源进一步向优质企业集聚。再次看好高信用开发商、优质转型房企和龙头物管公司三类公司。A股：万科A、保利地产(600048)、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、新城控股(601155)、万业企业(600641)；港股：龙湖集团、华润置地(01109)、旭辉控股集团(00884)、中国海外进展。物业治理推选包含A股：招商积余、新大正(002968)；港股：碧桂园(02007)服务、融创服务、金科服务、旭辉永升服务、宝龙商业、华润万象生活。

同时该机构看好地产后周期产业链中家居版块的投资机会，1）地产竣工方面，估计2022年新建商品住宅坚持个位数正增长，上海等部分重点城市二手房成交量已在环比回暖，2）地产开工数据，1-11月份累计开工同比下降8.4%，估计伴随现行政策调整后续有望改善，3）2021年12月8日，国务院常务会议审议通过了《“十四五”推进农业农村现代化规划》，首次提出实施家具家装下乡补贴，期望后续补贴现行政策落地，4）成本端，2021年住哟家居品牌为应对原材料价格上涨已进行提价，伴随最近关键原材料价格下降，有望迎来业绩改善。家居版块已进行一轮估值修复，目前时间点看好敏华控股(01999)、顾家家居(603816)、喜临门(603008)、索菲亚(002572)等。