今日股市行情2021-12-24 06:36:26
本周，4家A股上市公司环旭电子(601231)、卓胜微(300782)、圣邦股份(300661)、众合科技(000925)先后公布公告称，分别出资3000万元、5000万元、3000万元和4000万元，认购耀途资本发起设立的15亿元新一期人民币基金的有限合伙份额。就在12月初，金地集团(600383)也公布公告称，董事会同意公司作为有限合伙人以自有资金出资3000万元认购杭州启明融晶股权投资合伙企业（有限合伙）份额，标的基金目前已在中国证券投资基金业协会完成备案，并取得《私募投资基金备案证明》。
今年以来，上市公司参与私募股权基金的认购积极性大增，通过上市公司主体或旗下公司，在一级销售市场聚合“扫货”，引起了销售市场的高度关心，包含IDG资本、启明创投、嘉御基金、千乘资本、耀途资本、建银国际等GP（平凡合伙人）均获得了来自上市公司注入的资金。不仅如此，愈来愈多的上市公司也亲自下场通过CVC（企业风险投资基金）基金做起了投资，意图寻求新的产业投资和转型的突破。
上市公司扎堆涌入今日股市行情怎样
私募股权销售市场
根据证券时报记者不良好统计，仅12月至今，就有超过30家公司公告参与认购不同类别的股权类私募基金，保守估测全年有至少100家公司加入“扫货”私募股权基金的大军。从已经公告的类别可以发觉，大部分上市公司参与认购的出资金额在5000万元以下，且投资方向多紧紧围绕公司主业上下游；从设立基金的投资方一直看，新技术、新能源、医疗产业、消费升级等类别均是较为热门的领域；从A股上市公司挑选GP的类型看来，有人民币基金也有美元基金，出资方式以人民币主导，可是也有部分通过控股海外公司进行认购。
比如，伊利股份(600887)在今天公布的公告中指出，境外全资子公司China Youran Dairy Holding Limited于2021年12月22日签署了两份投资协议，China Youran作为有限合伙人以自有资金认购Community Fund LP基金份额，认缴出资额为4200万美元。今日股市行情怎样
而证券时报记者通过查阅公告发觉，Community Fund LP以开曼豁免有限合伙企业形式成立，成立于2021年8月17日，Community GP Limited为Community Fund LP 的平凡合伙人，其实控人为IDG资本高级治理人员戴强，关键投资新技术及消费升级等相关领域的优秀子基金。早在今年月10份，比亚迪(002594)就已经公告通过控股子公司Golden Link Worldwide Limited（简称“Golden Link”）作为有限合伙人，拟对Community Fund LP认缴出资3亿美元。
这意味着伊利股份(600887)和比亚迪(002594)联合大手笔投资了IDG的美元基金，成为了IDG资本的美元LP（有限合伙人），投资目的直指科技及医学创新等领域。
而同一家上市公司相中的可能不仅仅是一种类型的股权基金，证券时报记者熟悉到，诸如很多当下热门的产业龙头如宁德时代(300750)等公司，撒的面都很广，绑定多家GP还是常见的挑选。参与了深圳多家私募股权投资机构出资的苏州中新集团，还是一个典型。证券时报记者查阅公告发觉，中新集团今年以来投资了包含同创伟业、千乘资本、湖杉资本、源码资本、远毅资本、架桥资本、元禾璞华等在内的多家私募股权投资基金，其中大部分注册基金在苏州。今日股市行情怎样
此外，也有公司通过联合成立的新基金专项投资产业链上下游的项目，完成定向股权收购。
盈科资本合伙人、战略运营中心总裁张庆春告知证券时报记者，专项收购基金相对而言投资标的更清楚，通常已锁定投资目的，标的公司和上市公司有业务协同且有后续深度合作的意向，因而上市公司在专项收购基金中的出资比例通常较高，对参与标的企业投后治理的深度、资源协同方面会更加关心；将来投资退出方面，上市公司收购专项基金所持有的标的企业股权是专项基金退出的重大路径。”
“上市公司出资股权基金除了自有资金资产增值外，还是基于自身转型需求、产品外延需求主导，还有稳定供应链、增加客户来源等因素。”华大共赢产业基金治理合伙人王磊说，“愈来愈多的产业资本进入到股权投资基金行业是好的苗头，有利于中国产业升级、转型的明确行情趋势。”今日股市行情怎样
千乘资本董事长熊伟也持有同样的观点，根据他的观看，上市公司投资基金的现象背后，关键是有业务合作的诉求，期望获得财务+业务的协同，就他所关心的工业科技领域，投供应链的较为多，不仅期望通过投基金获得有价值的供应商，也能借助供应商的上市来获得收益。
他还强调，上市公司做私募股权投资，有两个方向他较为认可，第一，为了加强自己的主营业务和拓展新的业务方向；第二，作为纯投资人猎取投资收益。但假如跨界和过分依靠股权投资，单纯猎取财务收益为目的则和财务投资者差别不大，长期看来可能会影响主业。
CVC成上市公司今日股市行情怎样
第二增长曲线
随着注册制的实施，中国上市公司主体快速增加，截至12月23日，A股上市公司数量已经达到4672家，中概股和港股的互联网公司也不少，而且产业资本力道也在渐渐加强，从而CVC快速进展。诸如温氏投资、海尔资本、杉杉创投、碧桂园(02007)创投等，都是在销售市场较为活泼的机构。
IT桔子和融中钻研公布的最新CVC报告显示，在中国，关键的CVC投资机构的主体公司行业以互联网公司主导，在2021年，有159家是互联网企业，占比21%，位列榜首；非互联网机构涵盖了制造业、传媒、生物医疗、嬉戏、汽车、房地产(512200)、文娱等各行各业，其中，最关键的是生产制造、传媒、生物制药、嬉戏、软件，分别各自占据15%、9%、6%、6%、6%。今日股市行情怎样
实体企业的从业者是否应该涉足VC（风险投资）？业内对此商量较为多，持有反对意见的人认为这是一种“脱实入虚”，因而并不看好实体企业在VC方面的尝试。而有上市公司高管则认为，因为所处行业的不同，不少产业都面临着转型升级的挑战。而对升级浪潮中的企业家来说，其所拥有的存量销售市场正在萎缩，企业自身转型升级压迫比较大。在这样的背景下，不妨利用投资的方式建立CVC让自己与新兴的进展力道相衔接，期望寻求公司转型的第二增长曲线。
张庆春的观点是，上市公司直接开展创投，一方面增加了私募股权销售市场的活力，另一方面对所在领域的创新型企业、小微企业的进展提供了更多的可能性，总体上有利于促进行业进展，反哺国民经济发展。
而王磊认为，上市公司做挑选做LP或是直投，在不同的阶段适合不同的投资方式。他指出，上市公司关键专心于产品，研发、生产及销售主导的产业公司，模式相对确定。初期自有资金投资更多的是关心产业链，比如从供应链、客户的稳定角度看待投资；在进展到肯定程度后，有产品外延乃至是跨界投资产品的需求；第三个阶段，假如投资相对成功，在满足主业稳定进展的需求后，自己掌控投资治理公司，逐步进入到产业加投资的混合进展模式。股权投资治理公司股权投资募投管退有固定的推断逻辑，不同于产业视角的基于投资角度看待项目。今日股市行情怎样
