【机会挖掘】国内首个海上平价风电项目开工风电装机将保

中信证券(06030)认为，风电行业经历抢装退潮后，在双碳战略背景下仍坚持高景气度，估计2021-2025年均风电装机量达55GW，CAGR为15%，维持高速增长。风电叶片大型化行情趋势促进核心材料供给端隐藏变革，叶片技术迭代提升对材料性能的需求。风电叶片制造关键材料进口依靠度较高，部分企业在加快布局，国产化一往无前。

招商证券(06099)指出，2022年装机可能较高增长。仅从目前招标量情况看来，2022年行业总体装机将有20-30%乃至更高增长。展望十四五期间，分散式、新老替换与大基地将贡献200-230GW装机，考虑到海上风电与其他项目，保守估计十四五期间风电年均新增装机中枢为50-65GW。估计2021年国内新增风电装机40GW，2025年新增80-90GW，年均复合增速超过20%。此外，部分零部件明年供需吃紧，叶片有提价可能。推选与关心叶片制造商：时代新材(600458)、中材科技(002080)（建材）、天顺风能(002531)、大金重工(002487)（机械）等。股市行情大盘

光大证券(06178)认为，现行政策驱动海上风电建设高速增长，将来海上风电迎来快速进展期，海上风电相关材料需求或将快速增长。意见关心：（1）碳纤维领域的上海石化(600688)、光威复材(300699)、中简科技(300777)、吉林化纤(000420)、吉林碳谷；（2）树脂领域：环氧树脂领域的中国石化(600028)、中化国际(600500)、上纬新材、宏昌电子(603002)，聚醚胺领域的阿科力(603722)、晨化股份(300610)、皇马科技(603181)；（3）灌浆料领域的苏博特(603916)；（4）夹层材料领域的濮阳惠成(300481)、天晟新材(300169)；（5）结构胶领域的回天新材(300041)、康达新材(002669)；（6）油服企业中布局海上风电领域的中海油服(601808)、海油进展、海油工程(600583)、石化油服(600871)、博迈科(603727)。