草甘膦供需布局紧张

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国信证券(002736)指出，草甘膦供需布局紧张，黄磷成本端促进，看好将来1-2年行业景气度。今年以来，在醋酸-甘氨酸、黄磷等原材料成本促进、行业供需布局延续优化的背景下，草甘膦价格延续上涨，从年初约28500元/吨大幅上涨至目前的约50000-51000元/吨，上涨幅度超过80%，关键原材料甘氨酸价格由年初的15500元/吨上涨至约25000元/吨，卓创资讯测算目前草甘膦行业毛利润约17000元/吨，国内企业订单已经排至9-10月份，下游需求旺盛。最近江山股份(600389)拟重组并购福华通达全体股权，江山股份(600389)拥有草甘膦产能7万吨/年，福华通达拥有草甘膦产能15.3万吨/年。两家企业整合后，草甘膦产能将达到22.3万吨/年，成为国内草甘膦产能最大的企业，全球产能仅次于拜尔收购的孟山都38万吨产能，行业聚合度再次提升。目前全球草甘膦产能约为110万吨，除了拜尔的38万吨海外产能，其余约70万吨产能全体聚合在国内，将来行业几乎没有新增产能，但随着转基因作物的推广应用，草甘膦需求还延续稳步增长，看好草甘膦行业将来延续的高景气度。

国信证券(002736)意见关心国内具备黄磷产能相关标的——兴发集团(600141)、云天化(600096)。兴发集团(600141)拥有黄磷产能16万吨，2020年产量11.4万吨，云天化(600096)2020年共开采生产黄磷矿131.6万吨，黄磷产量3.2万吨。今日股市行情大盘