大盘走势分析2021-03-04 15:15:08
新能源车(501057)、光伏概念股集体下挫，沪指收报3503.49点，跌幅2.05%。
3月4日，A股沪深两市低开低走。市场人气较为低迷，以旅游、白酒为代表的大消费板块成下跌重灾区，“股王”贵州茅台(600519)跌5%，险守2000元大关。各指数集体跳水，沪指跌超2%险守3500点关口，创业板(159915)指跌近5%，失守2900点关口。盘面上多数飘绿，仅钢铁等少数板块飘红，电气设备领跌近6%，宁德时代(300750)、通威股份(600438)、隆基股份(601012)等新能源车(501057)、光伏概念股集体下挫。题材概念方面，大豆领跌。两市成交较上一交易日明显放量，北向资金净卖出超70亿元。
沪指收报3503.49点，跌幅2.05%；深成指报14416.06点，跌幅3.46%；中小板(159902)指报9700.28点，跌幅3.57%；创业板(159915)指报2851.87点，跌幅4.87%；科创50指数报1324.16点，跌幅2.59%。
沪市成交4622.34亿元，深市成交5098.06亿元，两市合计成交9720.39亿元，较前一交易日的8631.85亿元明显放量。
盘面上，多数板块收跌，仅钢铁、采掘、公用事业等少数板块飘红；电气设备领跌，食品饮料、休闲服务、有色金属(512400)等板块跌幅居前。题材概念方面，页岩气、可燃冰、ST板块等领涨；大豆、超级品牌、钴等概念跌幅居前。
联储证券首席投顾胡晓辉对财新记者表示，3月4日股市大跌，从技术角度来看，市场早已确认至少中期下行趋势，这一趋势最少将持续六周，市场再次重拾跌势从技术上来看是合理的。从目前看，短期仍看不到趋势终结的迹象，投资者应注意控制仓位。
胡晓辉分析，从内在行业及个股来看，市场下跌主要原因之一是茅台等龙头股下跌。在通胀压力抬头大背景下，不仅A股前期涨幅巨大的核心蓝筹股开始估值回归，美股的科技股下跌也十分明显。通胀带来加息预期，叠加全球货币超发带来长端利率上行，给市场带来的担忧也在加剧。此外，地缘冲突以及欧佩克不清晰的原油增产思路，都助推原油价格上涨，更加剧了担忧，所以市场短期趋势下行还将延续，即便有短期反弹，也难以扭转趋势。
云一资产董事长、首席投资官张子华对财新记者表示，受到隔夜美债收益率飙升、纳斯达克大跌影响，3月4日A股市场各大指数普跌。同时，权重股超跌，市场出现了明显的恐慌，这与近期公募基金被指责“抱团”，部分明星停止申购也直接相关。
丹阳投资董事长、首席投资官康水跃认为，本轮市场剧烈调整的主要表现是白马股持续下跌。白马股作为中国资本(00170)市场核心资产，在过去一两年里获得以公募基金为代表的机构投资者的持续抱团，股价与市值节节攀升。但自春节开市后第一天（2月18日）起，公墓基金开始减仓，白马股抱团出现了松动甚至瓦解迹象，进而带动整个市场剧烈下跌。
贵州茅台(600519)3月4日大跌超5%，较2月18日盘中创下的2627.88元历史高点已回调超20%。
康水跃认为，虽然贵州茅台(600519)股价近期跌去20%以上，进入所谓“技术性熊市”，但并非真正进入熊市。早前被机构所推崇的龙头股、白马股核心资产在经过本次剧烈回调之后，估值水平有了明显的下调，具备投资价值。
张子华表示，茅台酒春节期间动销良好，市场价稳定，仍旧处于景气之中，上市公司业绩的确定性也高，基本面无虞，股价短期的波动则是资金现象以及情绪博弈下的合力。春节之后的高估值抱团股回调主要是与公募基金减仓、调仓有关，而短期大幅回调之后，公募的减仓高峰也告一段落。
展望市场未来走势，胡晓辉认为，投资者需要关注潜在的见底信号。首先，目前来看茅台在1800元左右支撑相对明显，可以关注这一指标；其次，要看美国是否管控长端利率；第三，要看通胀是否被控制；第四就是看未来经济是否能超预期回升，从而带动股市估值提升。短期来看，相对安全、具备短期波段投资价值的主题是军工、种业、银行等为数不多的行业板块，经过调整后的新能源汽车、光伏也将再次具备估值优势，投资者短期应注意投资风险。
香颂资本执行董事沈萌对财新记者表示，每逢重要会议期间，A股都会出现回调，资金审慎关注可能会出现的各种政策信号，加上外盘同时走软，也对A股主要指数形成冲击。3月份是中国国内重要的政治时段，两会的召开会对全年的经济产生指标性影响，所以，也是各路资金逐步分化、调整组合仓位的周期。
“贵州茅台(600519)在抱团股松动后继续回调，继续释放避险情绪，对冲此前因为抱团而快速累积的泡沫风险。但长期来看，茅台的价值稳定，但短期仍属于价值回归的阶段。”沈萌称。
3月4日，亚太地区股市普遍下挫。日经225(513880)指数收报28930.11点，跌幅2.13%；韩国综合指数报3043.49点，跌幅1.28%。截至财新记者发稿，香港恒生指数报29199.56点，跌幅2.28%。
